三夫户外诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三夫户外

(002780)

总市值：20.90亿

PE(静)：-97.21

PE(2025E)：47.49

总股本：1.58亿

PB(静)：3.05

利润(2025E)：0.44亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-10.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.22%，投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为-8.77%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司各品牌下半年增速规划或预期分别是什么？

答：X-BIONIC品牌上半年增速28.07%,随着下半年冬季旺季的到来，预计增速会有一定提升；HOUDINI品牌上半年增速187.87%，预计下半年将继续保持高增长；CRISPI品牌上半年增速16.36%，整体增速也会有一定提升；MRMOT品牌目前还处在市场调研及产品研发等筹备阶段，预计在2026年逐步开始全方位运营提速。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券唐爽爽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三夫户外的合理估值约为--元，该公司现值13.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三夫户外需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐爽爽对其研究比较深入（预测准确度为9.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.44
2026E

0.68
2027E

0.95

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-7.57%
利润5年增速

1.33%

--
营收5年增速

14.74%

--
净利率

-10.65%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

19.96%
财费货币率(%)

0.22%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

64.33%
经营现金流/利润(%)

148.11%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

19.76%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

166.14%
流动比率

1.91%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.34%
货币资金/流动负债(%)

24.24%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.68%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

148.11%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李晓星张萍

银华盛世精选灵活配置混合发起式A

2729100
张金涛

嘉实瑞成两年持有期混合A

1795495
张萍王璐

银华品质消费股票A

1550100
黄珺

中银收益混合A

1054600
孙蔚崔志鹏余懿

华商甄选回报混合A

832100

更多>

行业相对指标