天顺股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天顺股份

(002800)

总市值：20.77亿

PE(静)：232.90

PE(2025E)：--

总股本：1.52亿

PB(静)：3.98

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.97%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.13%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-2.15%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额1.93亿元，累计分红总额3970.31万元，分红融资比为0.21。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的66.83%分位值，距离近十年来的中位估值还有14.23%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在 2024年通过控股股东合作及子公司设立的方式在海南自贸区进行战略布局，未来在海南自贸区有哪些进一步的发展规划？

答：尊敬的投资者您好！来将通过深化枢纽功能、拓展供应链服务、推进数字化转型及强化政策协同，进一步提升在自贸港物流市场的竞争力。感谢您对公司的关注，谢谢。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天顺股份的合理估值约为--元，该公司现值13.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天顺股份需要保持76.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.96%
利润5年增速

-15.96%

--
营收5年增速

4.97%

--
净利率

0.70%
销售费用/利润率

171.76%
股息率

0.26%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

16.71%
有息资产负债率(%)

38.46%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

5246.17%
存货/营收(%)

4.80%
经营现金流/利润(%)

-3442.81%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-6.85%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-13.57%
流动比率

1.67%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-12.36%
货币资金/流动负债(%)

36.81%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-8.95%
应收账款/利润3年变动比例(%)

578.50%
存货/营收环比(%)

7.13%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-7.06%
经营性现金流/利润(%)

-3442.81%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
江峰

中信保诚多策略混合(LOF)A

779716

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行业相对指标