微光股份
(002801)
总市值：74.56亿
PE(静)：20.46
PE(2026E)：--
总股本：2.30亿
PB(静)：3.65
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为19.52%，生意回报能力极强。去年的净利率为24.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.47%，中位投资回报好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.87%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看。
公司现金资产非常健康。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.5%/28.6%/37.6%，净经营利润分别为1.15亿/2.21亿/3.64亿元，净经营资产分别为5.88亿/7.7亿/9.69亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.06/0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.07亿/7900.42万/1.89亿元，营收分别为12.68亿/14.09亿/14.75亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到19.2%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产10.15亿元，预期净利润--元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请近期原材料涨价及人民币升值，对公司经营是否构成较大压力？
答：受原材料价格大幅上涨，人民币升值及市场竞争加剧等因素影响，公司 2025 年度毛利率 30.30%，同比下降了 1.97%；2025 年第四季度毛利率 27.98%，同比下降了 3.73%，2026年第一季度毛利率亦承压。公司已开始跟客户协商涨价，并积极开展技术创新、加快新产品产业化、严格成本管控等措施，努力修复毛利率水平。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，微光股份的合理估值约为39.48元，该公司现值32.47元，现价基于合理估值有21.59%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
微光股份需要保持19.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师开文明对其研究比较深入（预测准确度为35.87%）其最新研报预测如下：
财报摘要
-
项目2025评级
-
ROIC19.51%
-
利润5年增速12.84%--
-
营收5年增速13.06%--
-
净利率24.70%
-
销售费用/利润率6.15%
-
股息率1.13%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)39.16%
-
有息资产负债率(%)--
-
财费货币率(%)-0.01%
-
应收账款/利润(%)72.81%
-
存货/营收(%)16.48%
-
经营现金流/利润(%)64.23%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.04%
-
流动比率3.96%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)189.65%
-
货币资金/流动负债(%)681.48%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)6.77%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)9.57%
-
存货/营收环比(%)28.80%
-
在建工程/利润(%)101.04%
-
在建工程/利润环比(%)3.87%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)10.73%
-
经营性现金流/利润(%)64.23%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
崔宸龙前海开源公用事业股票1744010
-
崔宸龙前海开源新经济混合A1621367
-
张琦国寿安保智慧生活股票A1568795
-
鲁亚运 陈国峰华夏中证2000ETF51700
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
