江阴银行诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

江阴银行

(002807)

总市值：119.40亿

PE(静)：5.82

PE(2026E)：5.66

总股本：27.08亿

PB(静)：0.57

利润(2026E)：21.09亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为49.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额9.72亿元，累计分红总额38.68亿元，分红融资比为3.98。公司预估股息率4.67%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-42.14亿/-38.89亿/-36.79亿元，净经营资产分别为23.06亿/30.05亿/17.25亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为38.65亿/39.62亿/41.25亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-5.45，其中净金融资产234.4亿元，预期净利润21.09亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：主要就江阴银行相关经营情况进行了交流，以下为本次调研询及简要回复情况记录：

答：本行今年9月末，不良贷款率0.80%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率332.39%，较年初提升2.41个百分点；资本充足率14.78%、核心一级资本充足率13.64%各项指标均符合监管要求，风险抵补与资本支撑能力持续增厚。2.存款利率持续下行，贵行明年“开门红”及财富管理业务如何布局？中间业务收入的目标和抓手是什么？

组织架构上，本行今年已将财富管理的渠道端投资端、销售端整合至资产管理部，形成“总行资产管理部—区域财富中心—分支行”三级管理体系，覆盖并赋能分支行开展业务。

本行在江阴本地存贷款市场份额居首位，储蓄存款规模与客户数居本地前列，具备中收增长的客群基础。“开门红”策略上，追求稳健收益的客户，由分支机构引导将存款转化为理财，并进一步向基金、信托产品转化，提升中间业务收入占比；相关工作已提前启动，营销力度及资源配置、绩效考核配套同步加大。

3.请问贵行在深耕实体、聚焦民企方面有哪些举措？信贷结构优化以及 “五篇大文章” 推进取得了哪些成效？

一是信贷投放向实向优。民营企业贷款和制造业贷款增速持续高于各项贷款平均增速，实体贷款占比稳步提升，信贷结构更趋优化。链式营销落地见效，对公鑫积分权益体系落地，结算资金归行效应逐步显现，产业链金融服务纵深推进；增户拓面成效明显，单户一千万元以下普惠客户持续增长。二是“五篇大文章”提质扩面。搭建“四专筑基、四化提效、四程陪伴”的江银科创模式，科技型企业、专精特新企业服务覆盖面持续提升，认股权省科担等创新产品加快落地；普惠型小微企业贷款较年初增长12.36%；绿色贷款较年初增长32.72%，养老产业、数字产业贷款协同增长，金融赋能产业供给不断扩大，服务实体经济质效持续提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据广发证券倪军的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江阴银行的合理估值约为--元，该公司现值4.41元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江阴银行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师倪军对其研究比较深入（预测准确度为86.64%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

20.93
2027E

21.43
2028E

22.00

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

--
利润5年增速

14.06%

--
营收5年增速

4.24%

--
净利率

49.04%
销售费用/利润率

--

--
股息率

2.59%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

-116.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

0.57%
在建工程/利润环比(%)

-14.51%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-14.51%
经营性现金流/利润(%)

-116.06%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞中证红利低波动ETF

121969716
宋钊贤杨正旺

易方达中证红利低波动ETF

53188760
杨超王帅

天弘国证2000指数增强A

900100
李敏

工银新增益混合

478500
孔宪政周颖恺

诺安策略精选股票A

341720

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行业相对指标