恩捷股份
(002812)
总市值：308.38亿
PE(静)：12.20
PE(2025E)：32.16
总股本：9.71亿
PB(静)：1.20
利润(2025E)：9.59亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为22.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司上市9年以来，累计融资总额182.83亿元，累计分红总额28.35亿元，分红融资比为0.16。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到11.1%，能撑起当前市值。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
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研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泉果基金的赵诣，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为127.78亿元，已累计从业7年133天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：固态电池（含半固态以及全固态电池）发展的背景和前景如何？
答：固态电池的发展背景是由于液态电池面临能量密度和安全性的瓶颈，固态电池理论上能量密度天花板更高（可达500KWh/kg）。且使用不易燃的固态电解质材料，具有本征安全的特性，所以被认为是锂电池的终极形态。目前行业里，固态电池有氧化物、聚合物和硫化物三个发展方向，全固态硫化物因其高理论天花板而被业内认为是潜力最大的方向。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据民生证券邓永康的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恩捷股份的合理估值约为--元，该公司现值31.75元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
恩捷股份需要保持11.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师邓永康对其研究比较深入（预测准确度为67.83%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E6.04
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2025E9.56
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2026E13.77
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC7.74%
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利润5年增速50.55%--
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营收5年增速37.41%--
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净利率22.00%
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销售费用/利润率3.53%
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股息率3.90%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)30.42%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)238.78%
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存货/营收(%)32.22%
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经营现金流/利润(%)105.57%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)9.62%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)15.59%
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流动比率1.17%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)13.81%
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货币资金/流动负债(%)24.15%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)3.07%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)8.70%
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在建工程/利润(%)236.28%
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在建工程/利润环比(%)-8.70%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.49%
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经营性现金流/利润(%)105.57%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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赵诣泉果旭源三年持有期混合A27012180
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陆彬汇丰晋信低碳先锋股票A7796542
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姚志鹏 熊昱洲嘉实新能源新材料股票A5246656
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陆彬汇丰晋信动态策略混合A3458378
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陆彬汇丰晋信核心成长混合A3298928
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
