恩捷股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

恩捷股份

(002812)

总市值：543.66亿

PE(静)：-97.72

PE(2025E)：677.87

总股本：9.82亿

PB(静)：2.19

利润(2025E)：0.80亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-6.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.82%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.88%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泉果基金的赵诣，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为190.69亿元，已累计从业8年61天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：储能电池使用的隔膜有从干法切去湿法的趋势吗？

答：公司储能电池客户目前已有部分产品从干法隔膜切换至湿法隔膜，公司对电池隔膜产业各类技术和动态保持关注，始终致力于为客户提供符合需求的优质产品。谢谢关注！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恩捷股份的合理估值约为--元，该公司现值0.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

恩捷股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾朵红对其研究比较深入（预测准确度为45.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.05
2026E

12.09
2027E

20.07

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.87%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

26.32%

--
净利率

-6.49%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

32.49%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

25.44%
经营现金流/利润(%)

105.57%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

21.77%
流动比率

0.98%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.90%
货币资金/流动负债(%)

20.20%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-13.66%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

105.57%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
赵诣

泉果旭源三年持有期混合A

30574204
闫冬

鹏华中证细分化工产业ETF

8757006
邢军亮左腾飞

农银新能源混合A

3449885
陆彬

汇丰晋信核心成长混合A

2479708
李博

摩根行业睿选股票A

1621600

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行业相对指标