凯莱英
(002821)
总市值：339.25亿
PE(静)：35.74
PE(2025E)：29.75
总股本：3.61亿
PB(静)：1.95
利润(2025E)：11.40亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.22%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为16.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.29%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.22%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的15.02%分位值，距离近十年来的中位估值还有271.05%的上涨空间。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请Q3 新签订单的整体情况，拆分小分子业务和新兴业务板块各自表现如何？Q4 新签订单趋势如何？
答：Q3 公司新签订单保持双位数增长，并相较于上半年增速有所提升。新业务板块中的化学大分子业务、生物大分子业务新签订单均保持强劲增长势头，这预示该业务在 2026 年有良好的收入增长预期。从近期询价活跃程度以及重点项目的跟进情况来看，公司对Q4 新签订单形势保持乐观的看法。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华西证券徐顺利的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯莱英的合理估值约为--元，该公司现值94.08元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
凯莱英需要保持39.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师徐顺利对其研究比较深入（预测准确度为69.42%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E11.01
-
2026E13.20
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2027E16.22
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.21%
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利润5年增速11.69%--
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营收5年增速18.73%--
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净利率16.12%
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销售费用/利润率25.64%
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股息率1.38%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)38.17%
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有息资产负债率(%)0.25%
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财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)160.88%
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存货/营收(%)25.78%
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经营现金流/利润(%)132.18%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-12.26%
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流动比率6.37%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)223.94%
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货币资金/流动负债(%)627.79%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-22.69%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-10.28%
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存货/营收环比(%)23.48%
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在建工程/利润(%)222.18%
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在建工程/利润环比(%)1.63%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-2.46%
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经营性现金流/利润(%)132.18%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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葛兰 赵磊中欧医疗健康混合A16318950
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胡洁华宝中证医疗ETF5646679
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葛兰中欧医疗创新股票A4878029
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侯昊 许荣漫招商国证生物医药指数(LOF)A2936032
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刘盟盟天弘医药创新A902797
行业相对指标
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价投圈与资讯
