和胜股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

和胜股份

(002824)

总市值：41.31亿

PE(静)：51.33

PE(2025E)：--

总股本：2.79亿

PB(静)：2.40

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.74%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.92%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为2.52%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额5.88亿元，累计分红总额2.03亿元，分红融资比为0.34。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：24年营收同比增长73%，但净利润同比下滑3，请增收不增利是什么原因？25年有明确的毛利率改善计划吗？

答：尊敬的投资者，您好！24年度公司归属于母公司股东的净利润同比下降，主要系在市场竞争激烈、汽车部件产品应用的部分终端车型销售不及预期的情况下，公司收入占比最大的汽车部件产品的销售价格和成本控制都承受一定压力所致。未来公司将积极采取降本增效措施，持续完善客户和营收结构，拓展新的市场份额，提升利润空间。感谢您的关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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