比音勒芬诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

比音勒芬

(002832)

总市值：107.46亿

PE(静)：11.79

PE(2025E)：10.08

总股本：5.71亿

PB(静)：2.11

利润(2025E)：10.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.95%，生意回报能力强。去年的净利率为25.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额6.98亿元，累计分红总额14.51亿元，分红融资比为2.08。公司预估股息率4.3%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《低天花板赛道的小而美公司要如何维持增长？》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券于旭辉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，比音勒芬的合理估值约为--元，该公司现值18.83元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

比音勒芬需要保持1.60%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 2.13位于3.51%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在35.23元至38.16元之间

100

2.51

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

目前该股PE 11.86位于3.96%分位，公司历来财报比较优秀，根据pe历史表现估算该股相对估值在33.64元至37.73元之间

99.8

2.81

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王立平对其研究比较深入（预测准确度为90.73%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

17.95%
利润5年增速

26.07%

--
营收5年增速

19.09%

--
净利率

25.75%
销售费用/利润率

144.00%
股息率

3.37%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.71%
有息资产负债率(%)

2.97%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

39.67%
存货/营收(%)

25.11%
经营现金流/利润(%)

142.28%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.19%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.64%
流动比率

2.98%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

80.51%
货币资金/流动负债(%)

200.99%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

29.00%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

16.32%
在建工程/利润(%)

9.68%
在建工程/利润环比(%)

3.97%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

18.54%
经营性现金流/利润(%)

142.28%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
赵诣

泉果旭源三年持有期混合A

6065773
黄文倩

华夏消费龙头混合A

3939342
谭丽

嘉实新消费股票

3305764
崔蕾

南方中证1000ETF

2823233
杜广余袁辉

天弘多元收益债券A

2712200

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行业相对指标