弘亚数控诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

弘亚数控

(002833)

总市值：74.75亿

PE(静)：17.48

PE(2026E)：14.94

总股本：4.24亿

PB(静)：2.50

利润(2026E)：5.04亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.2%，历来生意回报能力强。去年的净利率为17.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为21.08%，中位投资回报好，其中最惨年份2025年的ROIC为12.2%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为33.7%/25.6%/21.7%，净经营利润分别为5.91亿/5.21亿/4.3亿元，净经营资产分别为17.56亿/20.32亿/19.82亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.09/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3437.27万/2.42亿/1.65亿元，营收分别为26.83亿/26.94亿/24.29亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到11%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为13.05，其中净金融资产9.55亿元，预期净利润5.04亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为95.04亿元，已累计从业6年160天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：领导，您好！我来自四川大决策请，公司在家具机械行业的市场份额与技术优势如何？全年如何依托国内存量设备更新需求与海外市场拓展升核心竞争力？

答：尊敬的投资者，您好！公司在家具装备行业市占率国内第一、全球前五。在中国和意大利设有研发制造基地，核心零部件自制率超 70%，精密零部件的国产化率 100%，产品覆盖定制家具全工艺流程，拓展砂光、实木以及机器人自动化解决方案，核心产品技术水平已超越欧洲先进水平。国内市场方面，公司积极把握存量设备更新政策红利，推出智能化新产品及整厂解决方案，两大制造基地全面投产爬坡，助力满足自动化升级需求。海外市场方面，公司紧抓“中国装备出海”机遇，持续参加国内外重要行业展会提升品牌影响力，深化 70多个国家和地区的经销网络。未来公司将持续聚焦技术创新与全球化布局，通过产品迭代与产业链协同进一步增强全球市场竞争力。感谢您的关注！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据广发证券代川的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，弘亚数控的合理估值约为--元，该公司现值17.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

弘亚数控需要保持11.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代川对其研究比较深入（预测准确度为52.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

4.98
2027E

5.95
2028E

--

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

12.20%
利润5年增速

6.72%

--
营收5年增速

7.53%

--
净利率

17.72%
销售费用/利润率

10.23%
股息率

2.96%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.73%
有息资产负债率(%)

17.43%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

10.03%
存货/营收(%)

17.89%
经营现金流/利润(%)

144.40%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.54%
流动比率

1.72%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

61.13%
货币资金/流动负债(%)

138.98%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

30.28%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-19.31%
存货/营收环比(%)

1.62%
在建工程/利润(%)

19.49%
在建工程/利润环比(%)

10.99%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.71%
经营性现金流/利润(%)

144.40%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
周云

东方红新动力混合A

4738000
周云

东方红京东大数据混合A

3200000
刘畅畅

华安智能装备主题股票A

2897000
刘畅畅

华安安华灵活配置混合A

773600
陆杨

鑫元专精特新混合A

401300

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行业相对指标