弘亚数控诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

弘亚数控

(002833)

总市值：86.59亿

PE(静)：20.10

PE(2026E)：17.17

总股本：4.24亿

PB(静)：2.89

利润(2026E)：5.04亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.2%，历来生意回报能力强。去年的净利率为17.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为21.08%，中位投资回报好，其中最惨年份2025年的ROIC为12.2%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为33.7%/25.6%/21.7%，净经营利润分别为5.91亿/5.21亿/4.3亿元，净经营资产分别为17.56亿/20.32亿/19.82亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.09/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3437.27万/2.42亿/1.65亿元，营收分别为26.83亿/26.94亿/24.29亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14.6%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.29，其中净金融资产9.55亿元，预期净利润5.04亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为95.04亿元，已累计从业6年116天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年我们看到在地产行业和家具行业偏弱的背景下，公司依然交出了稳健的财务状况，请解读一下公司是如何保持业绩韧性的？

答：2025年境内收入下降确实反映出下游家具行业需求承受了压力，但公司产品矩阵中，数控钻、裁板锯、自动化设备及配件业务展现出较强韧性，这得益于公司产品类别延伸拓展和市场占有率持续提升。此外，公司核心零部件国产化比例提升、非标件自制比例维持高位，有效对冲了原料成本波动对毛利率的影响。最重要的是，公司 2025年境外收入占比提升至40.09%、同比增长 6.46%，有效对冲了国内市场的阶段性下行压力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据广发证券代川的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，弘亚数控的合理估值约为--元，该公司现值20.41元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

弘亚数控需要保持14.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代川对其研究比较深入（预测准确度为52.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

4.98
2027E

5.95
2028E

--

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

12.20%
利润5年增速

6.72%

--
营收5年增速

7.53%

--
净利率

17.72%
销售费用/利润率

10.23%
股息率

2.96%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.73%
有息资产负债率(%)

17.43%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

10.03%
存货/营收(%)

17.89%
经营现金流/利润(%)

144.40%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.54%
流动比率

1.72%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

61.13%
货币资金/流动负债(%)

138.98%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

30.28%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-19.31%
存货/营收环比(%)

1.62%
在建工程/利润(%)

19.49%
在建工程/利润环比(%)

10.99%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.71%
经营性现金流/利润(%)

144.40%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
周云

东方红新动力混合A

4738000
周云

东方红京东大数据混合A

3200000
刘畅畅

华安智能装备主题股票A

2897000
刘畅畅

华安安华灵活配置混合A

773600
陆杨

鑫元专精特新混合A

401300

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行业相对指标