弘亚数控

(002833)

总市值：69.72亿

PE(静)：16.19

PE(2026E)：14.40

总股本：4.29亿

PB(静)：2.33

利润(2026E)：4.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.2%，历来生意回报能力强。去年的净利率为17.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为21.08%，中位投资回报好，其中最惨年份2025年的ROIC为12.2%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额3.37亿元，累计分红总额20.33亿元，分红融资比为6.03。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为33.7%/25.6%/22.1%，净经营利润分别为5.91亿/5.21亿/4.3亿元，净经营资产分别为17.56亿/20.32亿/19.47亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.09/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3437.27万/2.42亿/2.4亿元，营收分别为26.83亿/26.94亿/24.29亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到9.2%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.41，其中净金融资产9.65亿元，预期净利润4.84亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司海外业务增长较快，目前海外布局和区域策略是怎样的？

答：2026年上半年，公司境外收入达 5.59亿元，同比增长31.35%，收入占比 37.16%。分区域来看，欧洲是高端进口替代的目标市场，亚洲是当前核心增长区域之一，非洲业务增幅较为显著，北美市场目前仍处于前期培育阶段。渠道方面，公司销售网络已覆盖 80 多个国家和地区，未来将重点加大欧美成熟市场的开拓力度，推动经销商数量与质量同步提升。公司海外拓展的中长期目标是持续优化收入结构、提升境外收入占比；当前海外市场景气度相对国内更高，公司正持续发力欧洲高端市场及海外空白区域。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据广发证券范方舟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，弘亚数控的合理估值约为--元，该公司现值16.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

弘亚数控需要保持9.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师范方舟对其研究比较深入（预测准确度为50.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    5.30
  • 2027E
    6.38
  • 2028E
    7.78
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    12.20%
  • 利润5年增速
    6.72%
    --
  • 营收5年增速
    7.53%
    --
  • 净利率
    17.72%
  • 销售费用/利润率
    10.23%
  • 股息率
    2.96%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.46%
  • 有息资产负债率(%)
    3.41%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    12.65%
  • 存货/营收(%)
    17.94%
  • 经营现金流/利润(%)
    144.40%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.03%
  • 流动比率
    2.63%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    173.48%
  • 货币资金/流动负债(%)
    210.19%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    22.53%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    20.44%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.98%
  • 在建工程/利润(%)
    26.58%
  • 在建工程/利润环比(%)
    15.03%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.45%
  • 经营性现金流/利润(%)
    144.40%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张寓 杜广
    天弘永利债券A
    3433208
  • 曹璐迪
    富国中证价值ETF
    3259900
  • 周云
    东方红新动力混合A
    3100000
  • 钱建江
    华泰柏瑞匠心臻选混合A
    2631454
  • 周晶
    银华-道琼斯88指数
    1702256
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