张家港行诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

张家港行

(002839)

总市值：103.88亿

PE(静)：5.24

PE(2026E)：5.04

总股本：24.44亿

PB(静)：0.54

利润(2026E)：20.59亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为41.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额7.90亿元，累计分红总额33.77亿元，分红融资比为4.27。公司预估股息率5.39%。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-63.64亿/-55.55亿/-45.61亿元，净经营资产分别为27.51亿/21.87亿/15.94亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为45.41亿/47.11亿/47.47亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-0.47，其中净金融资产113.59亿元，预期净利润20.59亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：主要就张家港行近期相关经营情况进行了交流，以下为投资者询及简要回复情况记录：

答：2026 年 7月我行顺利完成董事会换届，新一届董事会和经营层保持战略的连续性和稳定性，延续“服务三农两小、服务实体经济、服务城乡居民”的市场定位，结合行业、区域发展趋势及自身情况，进一步明确了“留住并吸引客户、控好风险、培育新竞争力”三大重点方向。具体内涵如下一是深耕客户经营，稳固发展基本盘。聚焦 G端（政府）、B端（企业）、C端（个人）、F端（同业）四类核心客群开展客群深耕。围绕地方政府招商布局和重点项目深化 G端合作，立足产业链供应链做实中小微 B 端服务，完善个人客户全生命周期综合金融服务做优 C端体验，通过同业跨界协同拓展 F端多元合作，持续稳固客户基本盘。二是严守风险底线，夯实稳健经营底色。强化全面风险管理，持续优化全流程风险管理体系。持续完善精准触达、画像、分类、施策的闭环风控机制，聚焦信贷全流程管理，强化重点领域风险排查、风险预警联动及常态化贷后管理，落实前置风险体检与主动合规管理，持续保持资产质量稳健可控的良好态势。三是培育全新竞争力，加快转型提质增效。大力发展财富管理，自营代销并举，完善分层客户运营。积极推进投行业务布局，申报债务融资工具主承销商资质，推动业务结构多元化。

Q请问贵行今年上半年关注类贷款占比下降了 15BP，资产质量保持稳健，主要采取了哪些风控措施？

我行关注类贷款占比下降 15BP，拨备覆盖率稳定在300%以上，资产质量较为稳健。具体的风控措施主要有以下几个方面一是强化前置风险管控，总行与分支机构上下联动，对潜在风险客户通过预警信号监测、还款预测、风险演变分析等手段前置制定化解方案，坚持"一户一策"，综合运用提前介入谈判、加大催收力度、增加风险缓释、提高贷后频率等措施，严防风险向下迁徙；二是加大不良处置力度，通过组建专职清收团队、明确全年清收任务目标，综合运用现金清收、重组转化、司法追偿、核销等多元化手段，全力推进不良资产清收处置，守住资产质量基本盘；三是以科技赋能风控，持续完善风险数据驾驶舱、重点风险数据看板、贷后管理及处置系统、不良客户管理平台等系统建设，为风险管理提供有效的科技支撑。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券王剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，张家港行的合理估值约为--元，该公司现值4.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

张家港行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王剑对其研究比较深入（预测准确度为86.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

20.78
2027E

21.85
2028E

23.40

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

--
利润5年增速

15.49%

--
营收5年增速

2.50%

--
净利率

41.74%
销售费用/利润率

--

--
股息率

2.67%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

-163.73%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

0.18%
在建工程/利润环比(%)

-2.00%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.00%
经营性现金流/利润(%)

-163.73%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞中证红利低波动ETF

109495340
宋钊贤杨正旺

易方达中证红利低波动ETF

58909300
徐习佳高原

东方红中证东方红红利低波动指数A

18660000
孙悦董梁

创金合信中证红利低波动指数A

17218340
杨振建

博时中证红利低波100ETF

10904700

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行业相对指标