力盛体育

(002858)

总市值：20.14亿

PE(静)：-302.96

PE(2026E)：25.32

总股本：1.87亿

PB(静)：3.86

利润(2026E)：0.80亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.49%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.23%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-18.53%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/3.3%，净经营利润分别为-1.68亿/-1655.7万/1898.48万元，净经营资产分别为5.01亿/5.1亿/5.71亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.29/0.17/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.16亿/7646.12万/3383.88万元，营收分别为4.05亿/4.41亿/4.97亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为24.01，其中净金融资产1.34亿元，预期净利润7955万元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：海南国际赛车场是公司重点项目，海南的重要项目，请项目整体定位、业态布局分别是什么？什么时候正式全面运营？

答：海南国际赛车场正在全力建设中。根据规划，海南世界新能源汽车体验中心项目建筑面积约 12 万平方米，由 4 个主要功能区域构成，其中国际竞速体验区包含全长3.503 公里的国际二级赛道、赛事综合楼及围场、品牌展示及汽车生活体验区等各类设施。海南国际赛车场作为海南新能源汽车体验中心项目一期工程的核心，承载了国际标准二级赛道、汽车品牌体验中心等重要功能板块。未来建成和运营后，海南国际赛车场将成为海南乃至全国体育产业的一张亮丽名片，为当地文化体育娱乐产业发展注入源源不断的动力。目前海南国际赛车场已全面进入建设阶段，建成投入运营后会预计为公司带来业务贡献。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据西南证券刘言的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，力盛体育的合理估值约为--元，该公司现值10.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

力盛体育需要保持97.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周杰对其研究比较深入（预测准确度为28.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    -0.05
  • 2026E
    0.74
  • 2027E
    1.07
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    2.48%
  • 利润5年增速
    12.27%
    --
  • 营收5年增速
    19.96%
    --
  • 净利率
    3.81%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    27.92%
  • 有息资产负债率(%)
    13.83%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    6.13%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.94%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    11.16%
  • 流动比率
    2.05%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    43.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    172.64%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -17.61%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 林英睿
    广发价值领先混合A
    6269400
  • 林英睿
    广发睿毅领先混合A
    3543600
  • 修世宇
    工银文体产业股票A
    2230800
  • 陈颖
    金鹰核心资源混合A
    2070000
  • 杨鹏 刘心一 侯杰
    摩根强化回报债券A
    1612800
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行业相对指标

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