洁美科技
(002859)
总市值：79.24亿
PE(静)：39.19
PE(2025E)：28.93
总股本：4.31亿
PB(静)：2.75
利润(2025E)：2.74亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.39%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.15%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市8年以来，累计融资总额12.47亿元，累计分红总额6.34亿元，分红融资比为0.51。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：您好我想一下 2023 年年报披露的“筹资活动产生的各项负债变动情况”中，几项负债本期减少的现金变动为 944,546,50 元（剔除租赁负债与其他非流动负债后与债务筹资相关的为 913,865,7 元），为什么合并现金流量表“偿还债务支付的现金”仅有 873,377,05 元？
答：您好，差额部分为借款利息及可转债利息，体现在合并现金流量表“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”中。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券王喆的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洁美科技的合理估值约为--元，该公司现值18.39元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
洁美科技需要保持39.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王喆对其研究比较深入（预测准确度为31.06%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.88
-
2026E3.44
-
2027E4.17
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.39%
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利润5年增速12.78%--
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营收5年增速13.88%--
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净利率11.12%
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销售费用/利润率14.71%
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股息率0.70%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)45.36%
-
财费货币率(%)0.05%
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应收账款/利润(%)253.70%
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存货/营收(%)25.89%
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经营现金流/利润(%)125.92%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)10.35%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)9.37%
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流动比率1.29%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)29.60%
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货币资金/流动负债(%)51.33%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-12.78%
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应收账款/利润3年变动比例(%)139.73%
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存货/营收环比(%)5.04%
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在建工程/利润(%)691.10%
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在建工程/利润环比(%)7.69%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.02%
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经营性现金流/利润(%)125.92%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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施展长江智能制造混合型发起式A1199600
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施展长江旭日混合A181000
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叶方强浙商汇金新兴消费82800
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王恒楠诺德量化核心A45100
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辛晨晨财通资管中证1000指数增强A14500
行业相对指标
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