周大生
(002867)
总市值：134.47亿
PE(静)：10.21
PE(2025E)：10.76
总股本：10.96亿
PB(静)：2.16
利润(2025E)：12.50亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为19.19%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
公司上市8年以来，累计融资总额15.31亿元，累计分红总额45.66亿元，分红融资比为2.98。公司预估股息率4.09%。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。
该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。
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研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为25.45亿元，已累计从业8年350天。
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研究院小巴
关注该公司的核心逻辑文章《周大生是价值投资的标的吗》。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：答环节：
答：一、 问环节
投资者主要就行业情况、终端销售情况、开店规划及开店结构、品牌矩阵、产品结构、分红等问题进行了交流，现场调研的投资者参观了公司展厅，可参阅前次活动记录表之问和已披露公告。接待过程中，公司严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，没有出现未公开重大信息泄露等情况。同时，现场调研的投资者已按深交所要求签署承诺函。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司郭海燕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，周大生的合理估值约为24.51元，该公司现值12.27元，现价基于合理估值有99.78%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
周大生需要保持0.10%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师郭海燕对其研究比较深入（预测准确度为78.13%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E12.46
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2025E14.61
-
2026E--
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC19.19%
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利润5年增速11.02%--
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营收5年增速27.31%--
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净利率8.05%
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销售费用/利润率71.74%
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股息率4.01%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.77%
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有息资产负债率(%)5.76%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)25.60%
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存货/营收(%)25.87%
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经营现金流/利润(%)10.53%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.05%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.84%
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流动比率3.33%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)24.34%
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货币资金/流动负债(%)83.79%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)68.49%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-84.25%
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存货/营收环比(%)0.78%
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在建工程/利润(%)59.30%
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在建工程/利润环比(%)1.41%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.50%
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经营性现金流/利润(%)10.53%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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谭丽嘉实新消费股票9180107
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郑煜华夏复兴混合A4365900
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陈媛华安宝利配置混合2623700
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栾江伟中信建投轮换混合A1460000
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栾江伟中信建投甄选混合A1259900
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
