伟隆股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

伟隆股份

(002871)

总市值：44.15亿

PE(静)：33.74

PE(2025E)：--

总股本：2.52亿

PB(静)：5.47

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.17%，生意回报能力强。去年的净利率为22.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.17%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为7.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.9%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前公司在海外市场是如何布局的？

答：您好！感谢您的关注！公司市场已全球化布局，在国际市场布局方面，依托成熟的销售网络和本地化运营团队，积累了众多优质客户资源；产能布局在中东和东南亚，未来，陆续布局欧洲及北美等主要地区。谢谢！

2.请问董事长对公司未来增长动能是如何规划的？

您好！感谢您的关注！公司中东地区首个生产基地计划于本年6月实现稳定供货，东南亚制造中心（泰国）在2026年完成主体建设并投入生产。在"智能产品+国际市场"双引擎推动下，将重点开发新兴市场，并通过战略并购完善产品生态，打造阀门领域新质生产力标杆企业。谢谢！

3.上半年公司实现营收净利双增，主要得益于哪个业务板块？未来是否有可持续性？

您好！感谢您的关注！公司定位于给排水及燃气行业，专注于市政给排水、水利工程、消防给水、空调暖通、智慧节能、燃气六大应用领域，通过引进、消化吸收国外阀门先进技术和经验，并结合国内实际情况进行自主开发改进，不断应用新工艺、新技术、新材料，促进自动化、智能化、高效节能、操作灵活可靠、寿命长的产品不断涌入市场，产品涵盖多个类别、多种型号、2,000多个规格，使得公司的产品跻身于国际给排水、消防及燃气行业先进水平行列之中。谢谢！

4.报告期内研发投入同比增长 22.12%，重点投向哪些项目，当前进展如何？

您好！感谢您的关注！公司从事阀门行业30多年，核心团队稳定，研发队伍不断壮大，积累了深厚的技术和人才储备，具有丰富的研发设计和生产经验，自主技术创新能力不断加强，为公司的发展壮大和技术进步提供了强有力的支撑。公司一直瞄准世界阀门行业先进技术前沿，专注于阀门产品的研发和创新，先后获得多项国内外知名认证。公司建立了完整的产研体系、研发投入核算体系研发项目管理制度、研发人员绩效考核激励制度和知识产权保护及奖励机制，创造了良好的技术创新的文化氛围，极大地激发了研发技术人员的积极性。公司核心团队拥有较强的技术研发能力，不断探索阀门行业前沿技术，为阀门行业的发展和进步做出不懈努力，在阀门领域积累了比较全面的技术成果。谢谢！

5.智慧节能阀门建设项目进展如何？

您好！感谢您的关注！智慧节能阀门建设项目正在有序进行中，项目总投资为29,377.91万元，建设期为3年。截至2025年06月30日，工程累计投入占预算的比例为55.06%，工程进度也达到了55.06%。公司尚未使用的募集资金余额为人民币12,428.77万元。谢谢！

6.请问公司出口业务是否受到贸易政策变化的影响？有何应对措施？

您好！感谢您的关注！公司拥有经验丰富的研发团队和完整的产学研体系，已获得多项国际认证和专利技术；在国际市场布局方面，依托成熟的销售网络和本地化运营团队，积累了众多优质客户资源；产品通过严格的质量管控体系获得权威认证，全品类产品线可满足客户一站式采购需求，并建立了稳定的供应链保障体系。公司未来会开拓智气阀门新市场，推进海外布局促增长，沙特工厂实现量产，对当地客户实现批量供货，泰国工厂厂房主体框架落成加大市场营销力度，开拓新兴市场；建立健全公司全球化布局，加强属地化管理运营。此外，公司还会加快并购进程，筛选优质标的为公司发展新质生产力，横向扩大产品族群类型、系列提供加速度谢谢！

7.沙特、泰国等海外子公司的营收和盈利情况怎么样？

您好！感谢您的关注！沙特子公司与泰国子公司的筹建及运营推进工作稳步开展，各环节衔接有序、进展顺利。谢谢！

8.请问独董，公司对股东权益的保护措施有哪些？如何保障中小投资者的利益？

您好！感谢您的关注！从“治理合规性、监督有效性、权利平等性”，我基于履职监督视角，公司股东权益保护体系聚焦三方面合规落地一是健全法人治理结构，严格遵循“三会一层”议事规则，将利润分配、关联交易、重大投资等事项纳入股东大会审议范围，确保股东法定表决权实质行使；二是恪守信息披露义务，按《证券法》《信披管理办法》要求，真实、准确、完整披露定期报告及重大事项，保障股东知情权；三是强化内控监督，通过审计委员会常态化监督，防范资金占用、违规担保等损害公司利益行为，维护股东资产安全。针对中小投资者，公司落实差异化保护通过网络投票、累积投票制保障其决策参与权，关联交易严格执行关联董事/股东避表决机制；建立投资者关系管理长效机制，依托互动平台、热线及时应问询；推行稳定的利润分配政策（从2022年到2025年半年度，共进行了5次利润分配。其中，2022 年度，每10股派发现金红利3.00元（含税），每10股转增3股；2023年度，每10股派发现金红利3.00元（含税）；2024年第一季度，每10股派发现金红利0.50元（含税）；2024年度，每10股派发现金红利3.50元（含税）；2025年半年度，拟每10股派发现金红利0.50元（含税）。）确保中小股东公平分享经营成果，符合监管层对中小投资者利益保护的核心要求。谢谢！

9.公司在应对汇率风险方面有什么措施？

您好！感谢您的关注！公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，规定所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率或利率风险为目的，不进行单纯以投机为目的的外汇套期保值业务。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伟隆股份的合理估值约为--元，该公司现值17.33元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伟隆股份需要保持29.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.16%
利润5年增速

23.56%

--
营收5年增速

10.24%

--
净利率

22.64%
销售费用/利润率

28.75%
股息率

3.64%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

40.83%
有息资产负债率(%)

18.34%
财费货币率(%)

-0.05%
应收账款/利润(%)

122.78%
存货/营收(%)

20.66%
经营现金流/利润(%)

96.42%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.83%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.40%
流动比率

3.92%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

128.14%
货币资金/流动负债(%)

523.75%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

30.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-4.47%
存货/营收环比(%)

32.80%
在建工程/利润(%)

14.16%
在建工程/利润环比(%)

-87.29%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-16.82%
经营性现金流/利润(%)

96.42%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王海畅孔宪政

诺安多策略混合A

939816
孙蒙

华夏中证500指数增强A

679330
孙蒙

华夏智胜先锋股票(LOF)A

647671
孙蒙

华夏中证500指数智选增强A

390037
孙蒙

华夏智胜新锐股票A

276200

更多>

行业相对指标