沃特股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

沃特股份

(002886)

总市值：54.90亿

PE(静)：931.20

PE(2025E)：--

总股本：2.63亿

PB(静)：3.10

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为2.21%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额12.18亿元，累计分红总额5735.66万元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简单介绍一下公司基本情况。

答：您好！公司始终关注高附加值材料产品和产业链延伸布局，不断加强特种高分子材料平台化建设能力。在产业链上游方面，公司已实现 LCP、PP、聚砜、PEK 等特种工程树脂的产业化合成布局；在产业链中游方面，公司通过多样化的材料加工技术，为下游客户提供满足不同使用需求的高/低介电性能、抗静电、屏蔽、轻量化、薄壁化、高强度、高韧性、导电、绝缘、阻燃、导热、导磁材料产品，以及与产品相对应的模拟测试和加工工艺定制服务；在产业链下游方面，公司已经能够为客户提供薄膜、复合材料及成型制品，并得到了下游客户的认可和使用。

2024 年，公司坚持特种高分子材料平台化战略，积极加大对高频通讯、算力服务器、新能源汽车、低空经济、半导体等领域的开拓，克服行业周期、新增产能折旧及员工持股计划股份支付费用摊销等影响，实现归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益净利润双增长。2024 年，归母净利润 2,800－3,850 万元，同比增长374.89%–552.97%；扣非归母净利润 1,800–2,650 万元，同比增长1,313.65%–1,981.21%；预计实现营业收入约 18.5 亿元，同比增长约 20%，营业收入连续三个季度实现环比增长。其中，液晶高分子（LCP）、特种尼龙、聚苯硫醚（PPS）等特种高分子材料销量增加对经营业绩提升起到积极作用。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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