德生科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

德生科技

(002908)

总市值：43.23亿

PE(静)：212.14

PE(2025E)：--

总股本：4.31亿

PB(静)：3.90

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.25%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.29%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.25%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到89%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司出“AI+民生场景服务”的方向，目前已取得哪些阶段性成果？

答：您好，公司已建成 I 核心技术底座，完成通用大模型对接与自研大模型训练，会适时推出“德生政多星”产品；同时，公司通过线上新媒体运营、线下端侧智能体布局，持续积累民生服务互动数据，反哺模型优化，为各地市赋能，实现服务采购。

在智能体应用服务平台方面，公司已构建知识图谱、文档知识库及模型协同机制，完成整体技术架构搭建。当前重点落地场景涵盖就业、就医、社保及政务服务等领域，其中就业与社保服务在财务数据上表现较为突出，构成当前业绩基础；医疗和政务服务则是公司下一步运营突破与增长的重点方向。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德生科技的合理估值约为--元，该公司现值10.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德生科技需要保持89.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘云坤对其研究比较深入（预测准确度为36.04%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.24%
利润5年增速

-28.09%

--
营收5年增速

6.14%

--
净利率

4.14%
销售费用/利润率

490.50%
股息率

0.57%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

20.78%
有息资产负债率(%)

1.78%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

2693.78%
存货/营收(%)

13.12%
经营现金流/利润(%)

641.98%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.19%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.04%
流动比率

3.23%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

74.40%
货币资金/流动负债(%)

172.39%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.76%
应收账款/利润3年变动比例(%)

256.01%
存货/营收环比(%)

7.13%
在建工程/利润(%)

656.14%
在建工程/利润环比(%)

5.37%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.35%
经营性现金流/利润(%)

641.98%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐聪

信澳核心科技混合A

691100
王平刘浒

招商中证2000指数增强A

242200
刘石开

人保中证A500指数增强A

175800
刘石开

人保中证800指数增强A

90800
刘玮明

博道久航混合A

80100

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行业相对指标