中欣氟材

(002915)

总市值：61.99亿

PE(静)：329.34

PE(2026E)：82.65

总股本：3.35亿

PB(静)：4.16

利润(2026E)：0.75亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.42%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.88%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-5.67%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/1%，净经营利润分别为-1.72亿/-1.87亿/2679.38万元，净经营资产分别为22.96亿/23.42亿/25.98亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.23/0.18/0.24，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.13亿/2.58亿/3.79亿元，营收分别为13.44亿/14.04亿/15.71亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为94.82，其中净金融资产-9.13亿元，预期净利润7500万元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年实现扭亏，但利润多依赖非经常性损益，请主业真实盈利水平如何，今年能否持续稳健盈利

答：尊敬的投资者，您好！2025 年公司实现扭亏，主营业务部分盈利因受汇率波动、原材料价格及产品价格的波动影响盈利水平较低，但同比 2024 年有所好转，尤其是销售收入同比 2 位数的增长。公司为了能够持续稳健发展，进一步深耕主业、不断优化客户结构和产品结构，持续推进技术创新和市场开拓，加强现金管理，努力提高公司的盈利水平。感谢您对本公司的关注！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据光大证券赵乃迪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中欣氟材的合理估值约为--元，该公司现值18.49元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中欣氟材需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵乃迪对其研究比较深入（预测准确度为51.52%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    0.75
  • 2027E
    1.10
  • 2028E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    2.42%
  • 利润5年增速
    -44.16%
    --
  • 营收5年增速
    8.72%
    --
  • 净利率
    1.70%
  • 销售费用/利润率
    105.00%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.32%
  • 有息资产负债率(%)
    39.04%
  • 财费货币率(%)
    0.11%
  • 应收账款/利润(%)
    1598.28%
  • 存货/营收(%)
    26.23%
  • 经营现金流/利润(%)
    9.23%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.67%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -47.98%
  • 流动比率
    0.90%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -7.71%
  • 货币资金/流动负债(%)
    41.30%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.73%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    930.07%
  • 存货/营收环比(%)
    13.74%
  • 在建工程/利润(%)
    500.49%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -13.01%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.72%
  • 经营性现金流/利润(%)
    9.23%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    1278200
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    152685
  • 徐喻军 曾理
    景顺长城专精特新量化优选股票A
    124100
  • 李瑞
    东方高端制造混合A
    52600
  • 闫思倩
    鹏华科技驱动混合发起式A
    50200
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行业相对指标

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    机构数量
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