蒙娜丽莎
(002918)
总市值：44.31亿
PE(静)：84.52
PE(2026E)：26.93
总股本：4.09亿
PB(静)：1.37
利润(2026E)：1.65亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.08%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.89%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-3.98%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.1%/3.7%/2.1%，净经营利润分别为3.17亿/1.3亿/6669.52万元，净经营资产分别为39.26亿/35.3亿/31.29亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.13/0.1/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.43亿/4.43亿/3.27亿元，营收分别为59.21亿/46.31亿/39.23亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的15.19%分位值，距离近十年来的中位估值还有54.57%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28.75，其中净金融资产-2.98亿元，预期净利润1.65亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：领导，您好！我来自四川大决策请，公司出大瓷砖、大建材、大家居战略，在陶瓷主业之外，是否有具体的并购或新品类扩张计划？
答：您好。蒙娜丽莎集团将持续深耕国内陶瓷主业，巩固行业领先地位，依托技术研发、生产制造与品牌沉淀，稳健推进轻资产出海战略，积极拓展海外市场，开辟业务发展新空间。同时，公司加快布局先进陶瓷等新材料赛道，培育未来增长点，实现可持续发展。感谢您的提问。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券黄颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蒙娜丽莎的合理估值约为--元，该公司现值10.84元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
蒙娜丽莎需要保持51.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师黄颖对其研究比较深入（预测准确度为6.79%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1.64
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2027E2.02
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2028E2.28
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.07%
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利润5年增速-40.42%--
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营收5年增速-4.20%--
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净利率1.70%
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销售费用/利润率425.23%
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股息率0.70%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)23.71%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)745.89%
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存货/营收(%)20.41%
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经营现金流/利润(%)1118.01%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.08%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)5.92%
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流动比率1.25%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)43.81%
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货币资金/流动负债(%)89.22%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)25.49%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-4.21%
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在建工程/利润(%)58.73%
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在建工程/利润环比(%)61.82%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.79%
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经营性现金流/利润(%)1118.01%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杜洋工银战略转型股票A4339073
行业相对指标
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