德赛西威

(002920)

总市值：683.14亿

PE(静)：34.07

PE(2025E)：24.81

总股本：5.55亿

PB(静)：7.08

利润(2025E)：27.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.26%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为7.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.43%，投资回报也很好，其中最惨年份2019年的ROIC为6.69%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的彭虎预测准确率为88.77%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是116.46元，公司股价距离该估值还有5.4%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为31.45%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括东吴基金的刘元海，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为64.08亿元，已累计从业12年351天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司2025年上半年的经营情况?

答：2025年上半年,公司实现营业收入146.44亿元,同比增长25.25%;归属于上市公司股东的净利润12.23亿元,同比增长45.82%;新项目订单年化销售额超过180亿元。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司彭虎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德赛西威的合理估值约为116.45元，该公司现值123.10元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有5.39%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德赛西威需要保持24.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭虎对其研究比较深入（预测准确度为88.77%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    28.07
  • 2026E
    34.64
  • 2027E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    20.26%
  • 利润5年增速
    55.72%
    --
  • 营收5年增速
    38.92%
    --
  • 净利率
    7.30%
  • 销售费用/利润率
    11.85%
  • 股息率
    0.97%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    5.90%
  • 有息资产负债率(%)
    7.14%
  • 财费货币率(%)
    0.17%
  • 应收账款/利润(%)
    437.79%
  • 存货/营收(%)
    14.47%
  • 经营现金流/利润(%)
    74.49%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.43%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.56%
  • 流动比率
    1.47%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    16.36%
  • 货币资金/流动负债(%)
    19.36%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.51%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    14.67%
  • 存货/营收环比(%)
    0.85%
  • 在建工程/利润(%)
    37.27%
  • 在建工程/利润环比(%)
    46.28%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.38%
  • 经营性现金流/利润(%)
    74.49%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    5075718
  • 刘元海
    东吴移动互联混合A
    3988845
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    3555000
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    2576300
  • 张湛
    易方达中证人工智能主题ETF
    2382263
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行业相对指标

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