宏川智慧诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宏川智慧

(002930)

总市值：47.35亿

PE(静)：29.90

PE(2025E)：25.50

总股本：4.57亿

PB(静)：1.90

利润(2025E)：1.86亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.97%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为13.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.05%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为4.97%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额5.19亿元，累计分红总额7.40亿元，分红融资比为1.43。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到30.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司核心管理层任职时间较长。请问公司如何确保管理团队的稳定性和专业能力的持续提升？是否有计划引入新的管理人才以支持公司的快速发展？

答：您好！公司高度重视管理团队的稳定性和专业能力建设，通过建立长效激励机制（包括具有市场竞争力的薪酬体系和股权激励计划）、完善的内部培养与晋升体系以及根据业务发展需要适时引进专业人才等措施，持续提升管理团队的综合能力。此外，公司 2024年创新实施的轮值总裁制度及经营层管理会议机制，培养高管团队的全方位管理能力，促进团队成员之间的交流与协作，增强了团队的凝聚力和执行力。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券张晓云的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宏川智慧的合理估值约为--元，该公司现值10.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宏川智慧需要保持30.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张晓云对其研究比较深入（预测准确度为42.38%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.75
2026E

2.37
2027E

2.97

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.97%
利润5年增速

-2.47%

--
营收5年增速

24.44%

--
净利率

13.16%
销售费用/利润率

26.03%
股息率

2.19%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

5.36%
有息资产负债率(%)

61.41%
财费货币率(%)

0.49%
应收账款/利润(%)

127.39%
存货/营收(%)

1.15%
经营现金流/利润(%)

576.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

26.00%
流动比率

0.78%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

89.55%
货币资金/流动负债(%)

48.52%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.72%
应收账款/利润3年变动比例(%)

160.24%
存货/营收环比(%)

54.83%
在建工程/利润(%)

178.10%
在建工程/利润环比(%)

3.43%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.52%
经营性现金流/利润(%)

576.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨谷

诺安先锋混合A

7415067

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行业相对指标