天奥电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天奥电子

(002935)

总市值：62.70亿

PE(静)：97.66

PE(2025E)：62.56

总股本：4.27亿

PB(静)：3.96

利润(2025E)：1.00亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.85%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.41%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.85%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额5.17亿元，累计分红总额2.33亿元，分红融资比为0.45。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到65.5%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请应收账款占比较大是否会对公司的现金流和资金周转产生负面影响？公司是否有计划调整信用政策以改善这一状况？

答：您好，公司产品主要配套于国防装备领域，主要客户是各军工集团及其下属单位，由于配套层级较低，受行业环境影响，2024年公司应收账款规模同比有所增加，但公司主要客户资信状况较好收风险较低。同时根据公司目前资金状况，暂不会对公司现金流和资金周转产生负面影响。公司将进一步加强应收账款管理，提高应收账款周转率和资金使用效率。谢谢您的关心!

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券朱雨时的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天奥电子的合理估值约为--元，该公司现值14.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天奥电子需要保持65.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱雨时对其研究比较深入（预测准确度为28.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.00
2026E

1.38
2027E

1.80

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.84%
利润5年增速

-8.61%

--
营收5年增速

2.15%

--
净利率

6.65%
销售费用/利润率

54.81%
股息率

0.37%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.03%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

1361.99%
存货/营收(%)

92.62%
经营现金流/利润(%)

154.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-12.66%
流动比率

2.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.25%
货币资金/流动负债(%)

92.13%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.63%
应收账款/利润3年变动比例(%)

248.45%
存货/营收环比(%)

18.50%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

11.20%
经营性现金流/利润(%)

154.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
盛丰衍翟梓舰

西部利得中证1000指数增强A

23600

更多>

行业相对指标