鹏鼎控股

(002938)

总市值：1670.16亿

PE(静)：44.68

PE(2026E)：31.40

总股本：23.18亿

PB(静)：4.82

利润(2026E)：53.17亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.4%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.53%，投资回报也较好，其中最惨年份2016年的ROIC为7.17%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/16.7%/14.1%，净经营利润分别为32.87亿/36.19亿/37.13亿元，净经营资产分别为225.61亿/216.92亿/262.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.14/0.12/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为45.94亿/42.63亿/35亿元，营收分别为320.66亿/351.4亿/391.47亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的鄢凡预测准确率为80.21%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是60.43元，公司股价距离该估值还有16.13%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为42.09%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为29.97，其中净金融资产76.71亿元，预期净利润53.17亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：存储涨价压力下，对大客户供应产品是否有降价压力？Q1 毛利率如何实现快速增长？

答：当前存储产品涨价对行业成本端形成一定压力，但高端产品市场需求表现较好。面对产业链各环节成本上涨趋势，公司积极与上游供应商、下游核心客户协同沟通，共同合理分担成本上涨压力，保障供应链稳定及合作可持续性。报告期内，公司毛利率提升，主因产品结构持续优化，高附加值、高毛利相关产品营收占比稳步提升，有效对冲部分成本压力，带动整体毛利率水平改善。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券鄢凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鹏鼎控股的合理估值约为60.42元，该公司现值72.05元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.13%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鹏鼎控股需要保持39.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师佘凌星对其研究比较深入（预测准确度为87.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    43.82
  • 2026E
    59.02
  • 2027E
    70.34
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    11.39%
  • 利润5年增速
    5.58%
    --
  • 营收5年增速
    5.57%
    --
  • 净利率
    9.48%
  • 销售费用/利润率
    7.29%
  • 股息率
    1.92%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    12.49%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    99.54%
  • 存货/营收(%)
    11.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    194.91%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.84%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.84%
  • 流动比率
    1.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    88.86%
  • 货币资金/流动负债(%)
    163.89%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -38.73%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    31.34%
  • 存货/营收环比(%)
    15.89%
  • 在建工程/利润(%)
    127.43%
  • 在建工程/利润环比(%)
    61.65%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.54%
  • 经营性现金流/利润(%)
    194.91%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    5595235
  • 劳杰男
    汇添富价值精选混合
    4293261
  • 陈衍鹏
    诺安和鑫混合A
    2999912
  • 秦毅
    泓德睿泽混合
    2187656
  • 梁跃军 王一昊
    朱雀恒心一年持有
    1729380
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