恒铭达诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

恒铭达

(002947)

总市值：121.26亿

PE(静)：26.54

PE(2025E)：17.32

总股本：2.56亿

PB(静)：3.71

利润(2025E)：7.00亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为15.42%，生意回报能力强。去年的净利率为18.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.4%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为1.81%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到22.5%，才能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍下公司的核心技术优势体现在哪些方面？

答：您好，公司的核心技术优势主要体现在“材料-工艺-制造”全链条的协同创新与深度融合。公司通过对多元化材料的理解与精密成型工艺，实现了不同材质在高精密尺度上的稳定结合，产品性能与轻量化水平得到显著提升。凭借模块化设计与柔性制造体系，公司能够早期参与客户研发流程，全面响应终端对结构件更轻、更薄、更强的需求。此外，通投资者关系活动主要内容介绍过公司自主研发的智能OI系统，融合持续迭代的深度学习算法，实现对微细缺陷的精准识别，确保产品质量与可靠性。这些技术能力共同构建了公司的核心竞争壁垒，支撑公司在高速演进的市场中始终保持着稳健可持续发展。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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