青岛银行

(002948)

总市值：281.12亿

PE(静)：6.59

PE(2025E)：5.75

总股本：58.20亿

PB(静)：0.73

利润(2025E)：48.88亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为32.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额45.40亿元，累计分红总额54.09亿元，分红融资比为1.19。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：青岛银行 2025 年第一季度营收、净利润取得不错的增长，是如何做到的？

答：本行积极应对资产收益率下行等经营挑战，坚持总量增长与结构调整并重，纵深推进降本增效，营业收入稳步增长，从而带动净利润增长和盈利能力提升。

在营业收入方面，扩大生息资产规模，提高贷款等高收益资产占比，同时，负债端降本增效成果显著，成本率和利息支出均同比下降，净息差同比持平，较 2024 年净息差提升 0.04个百分点，利息净收入稳步增长；非息收入方面，加强金融投资规模与收益监控，针对债市波动，择机进行债券止盈操作，及时锁定收益，投资及估值收益合计增加，抵销手续费收入减少的影响，带动非利息收入实现增长。2025年第一季度，本公司实现营业收入 40.47亿元，同比增加 3.57亿元，增长 9.69%。

营业支出方面，在业务发展的同时，持续深化降本增效，费用总体稳中略增；强化预期信用风险识别和计量，适度增加信用减值准备计提。2025年第一季度，本公司实现归属于母公司股东的净利润 12.58亿元，同比增加 1.77亿元，增长16.42%。

2、请问青岛银行资产质量情况如何？

2025年，在规模稳步增长的同时，信贷资产质量持续稳中向好，截至 2025年 3月末，本行不良贷款 1.13%，较年初下降 0.01个百分点。拨备覆盖率 251.49%，较年初提升10.17个百分点，资产质量指标延续良好态势。

2025年，本行将持续加强对信贷资产质量的管控，持续稳固授信审批基础，持之以恒推进授信资产结构转型，适时调整风险应对策略，深入推进产品创新，提升授信支持业务发展力度；持续加强授信后管理，升级信用风险监测体系，完善资产质量动态管理，加强对重点区域、重点业务领域还本付息跟踪管控，定期开展信用风险排查，有效预防资产质量劣变风险。

下一步，本行将聚焦山东省、青岛市经济社会高质量发展，坚持强化优势，全力提升服务实体经济能力，强化风险防控，规范经营管理，预计我行资产质量将继续保持稳定向好的态势。


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • 周期平滑估值
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根据广发证券倪军的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，青岛银行的合理估值约为--元，该公司现值4.83元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

青岛银行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师倪军对其研究比较深入（预测准确度为88.79%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    49.72
  • 2026E
    58.41
  • 2027E
    69.34
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    --
  • 利润5年增速
    12.84%
    --
  • 营收5年增速
    7.01%
    --
  • 净利率
    32.63%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    3.82%
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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    --
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    538.24%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 流动比率
    --
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    --
  • 货币资金/流动负债(%)
    --
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    100.00%
  • 经营性现金流/利润(%)
    538.24%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 徐习佳 高原
    东方红中证东方红红利低波动指数A
    19577200
  • 张跃鹏 刘勇
    中欧瑾泉灵活配置混合A
    5569230
  • 黎海威
    景顺长城沪深300指数增强A
    3849380
  • 徐习佳 戎逸洲
    东方红中证优势成长指数发起A
    1096700
  • 马芳
    国金中证1000指数增强A
    494750
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