华阳国际

(002949)

总市值：25.43亿

PE(静)：20.29

PE(2025E)：15.27

总股本：1.96亿

PB(静)：1.76

利润(2025E)：1.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.26%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.56%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额5.15亿元，累计分红总额5.10亿元，分红融资比为0.99。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请详细介绍一下未来 3-5年的发展战略和规划？

答：建筑行业进入新的发展阶段，公司将围绕高质量发展应对行业新格局，积极开拓市场，优化业务结构，走高质量发展之路，确保财务持续稳健；坚持“设计+科技”战略，以数字化转型为驱动，聚焦人工智能研发，积极拓展 I设计应用场景，加快 I 技术与设计全流程的深度融合，引领行业智能化变革；发挥公司创作创意优势，积极布局数字文化赛道，构建数字文化消费和互联网营销新范式。谢谢。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司陈彦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华阳国际的合理估值约为--元，该公司现值12.97元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华阳国际需要保持17.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈彦对其研究比较深入（预测准确度为35.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.51
  • 2026E
    1.67
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.26%
  • 利润5年增速
    -0.27%
    --
  • 营收5年增速
    -0.46%
    --
  • 净利率
    12.37%
  • 销售费用/利润率
    21.97%
  • 股息率
    2.61%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    28.16%
  • 有息资产负债率(%)
    14.60%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    359.15%
  • 存货/营收(%)
    0.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    139.15%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.81%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.38%
  • 流动比率
    1.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    35.17%
  • 货币资金/流动负债(%)
    123.31%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.74%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -31.70%
  • 存货/营收环比(%)
    111.99%
  • 在建工程/利润(%)
    19.37%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.31%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    16.10%
  • 经营性现金流/利润(%)
    139.15%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡颖
    鹏华高质量增长混合A
    1844000
  • 胡颖
    鹏华稳健回报混合A
    711300
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行业相对指标

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