锐明技术
(002970)
总市值：81.30亿
PE(静)：28.03
PE(2025E)：20.55
总股本：1.81亿
PB(静)：4.22
利润(2025E)：3.96亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为15.76%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为10.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为22.83%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为-10.37%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司今年第三季度单季度业绩同比下滑较明显的原因？
答：公司今年第三季度营业收入对比上年同期有所下降的主要原因是出让子公司控制权导致该公司本年度不再纳入公司合并报表范围内，扣除这一影响后，主营业务收入单季度同比基本持平。单季度净利润对比上年同期有所下降主要原因是客户下单和提货季度间的波动和政府补助等非经营性因素导致的收入下降，以及公司积极拓展海外业务导致的费用增长。从整体来看，公司前三季度归母净利润及归母扣非净利润均同比有显著增长，主营业务毛利率近两年均保持稳定，体现出主营业务良好的发展态势。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据长江证券于海宁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，锐明技术的合理估值约为--元，该公司现值45.01元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
锐明技术需要保持34.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师于海宁对其研究比较深入（预测准确度为38.58%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.81
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2026E4.95
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2027E6.67
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC15.75%
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利润5年增速8.42%--
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营收5年增速12.17%--
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净利率10.57%
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销售费用/利润率70.77%
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股息率1.40%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)13.59%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)155.52%
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存货/营收(%)18.76%
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经营现金流/利润(%)145.32%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.27%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-9.20%
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流动比率2.14%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)44.34%
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货币资金/流动负债(%)174.82%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-2.61%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-80.78%
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存货/营收环比(%)24.17%
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在建工程/利润(%)10.40%
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在建工程/利润环比(%)0.15%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.79%
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经营性现金流/利润(%)145.32%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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