瑞玛精密诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

瑞玛精密

(002976)

总市值：48.44亿

PE(静)：613.55

PE(2026E)：--

总股本：1.95亿

PB(静)：3.36

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.82%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-0.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.73%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.5%/--/--，净经营利润分别为5938.47万/-1898.64万/-259.74万元，净经营资产分别为10.86亿/12.55亿/11.96亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.23/0.18，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.83亿/4.06亿/3.83亿元，营收分别为15.77亿/17.74亿/21.1亿元。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.6亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：能否先给我们简要介绍一下公司的业务和相应业务板块的经营业绩情况？

答：公司定位于精密智能制造，同时确立公司在汽车“整车舒适系统”的核心战略定位，依托精密制造根基，深度聚焦“整车舒适性”需求，以智能座舱与智能底盘为双核驱动，全面锚定空气悬架系统与座椅舒适系统核心价值赛道，打造两大新兴增长极，开发座椅舒适系统和空气悬架系统及其关键核心部件产品业务，为消费者带来更舒适的驾乘体验，致力于成为汽车舒适领域的引领者。

2025年，公司汽车领域业务实现营业收入 17.13亿元，同比增长 15.92%。其中，汽车及新能源汽车用精密金属结构件实现营业收入约 9.47亿元，同比增长约 6.32%；座椅舒适系统部件与小总成系统产品业务，实现营业收入约 7.31 亿元，同比增长约 31.61%；汽车空气悬架系统总成与部件产品业务，实现营收 0.41亿元，通信领域产品实现营业收入 2.56亿元，同比增长 58.63%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞玛精密的合理估值约为--元，该公司现值24.89元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

瑞玛精密需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余芳沁对其研究比较深入（预测准确度为33.00%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

0.81%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

29.27%

--
净利率

-0.12%
销售费用/利润率

449.84%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

20.62%
有息资产负债率(%)

13.92%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

6869.24%
存货/营收(%)

23.47%
经营现金流/利润(%)

890.25%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.56%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

47.99%
流动比率

1.45%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.55%
货币资金/流动负债(%)

95.04%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-27.63%
应收账款/利润3年变动比例(%)

859.08%
存货/营收环比(%)

16.31%
在建工程/利润(%)

783.74%
在建工程/利润环比(%)

4.49%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-10.93%
经营性现金流/利润(%)

890.25%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
夏高

大成中证360互联网+大数据100指数A

698600
张城源

华夏磐润两年定开混合A

435153
张城源

华夏磐利一年定开混合A

351962
喻银尤

华宝上证科创板综合指数增强A

17200
徐林明喻银尤

华宝中证A500指数增强A

15100

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行业相对指标