瑞玛精密诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

瑞玛精密

(002976)

总市值：39.83亿

PE(静)：-157.34

PE(2025E)：--

总股本：1.48亿

PB(静)：4.78

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-1.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.57%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的应收账款占比较高，这是否会增加坏账风险?公司有哪些措施来管理和控制应收账款的风险，保障现金流的稳定?

答：尊敬的投资人，您好！1.公司应收账款不会增加坏账风险，已根据会计政策计提相应的信誉减值准备。2.公司客户均为国内外知名的大企业。3.加强对应收账款的管理。

2、从第三季度报告中看到，公司的长期待摊费用有所增加，这部分增加主要是什么原因导致的?这对公司未来的盈利能力和现金流会产生怎样的影响?

尊敬的投资者，您好！这部分增加主要系研发设备投入较大所形成的折旧摊销。

3、看到公司在研发方面的投入持续，尤其是商誉和无形资产的增长。这些投入具体聚焦在哪些技术或产品线上?

尊敬的投资者，您好！公司主要在空气悬架、智能座舱及其他新兴生产力方面增加了研发投入。

4、鉴于公司的国际扩张和新项目投资，公司是否有考虑进一步优化资本结构，例如引入战略投资者或者寻求国际合作?

尊敬的投资者，您好!公司此次通过定向发行股票引进了一批战略投资者。

5、您好！公司在向特定对象发行股票的计划中提到用于汽车空气悬架系统及部件生产建设项目，能否详细介绍一下这个项目的具体规划和预期效益?以及它对公司未来在汽车零部件领域的市场地位有何影响?

尊敬的投资，您好！请查看公司已披露的《向特定对象发行股票募集说明书》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞玛精密的合理估值约为--元，该公司现值26.89元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

瑞玛精密需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余芳沁对其研究比较深入（预测准确度为33.00%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.61%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

23.81%

--
净利率

-1.07%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

6.61%
有息资产负债率(%)

29.70%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

27.33%
经营现金流/利润(%)

186.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

30.27%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

54.09%
流动比率

1.06%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.10%
货币资金/流动负债(%)

20.92%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

8.08%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

186.85%

大佬持仓

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