安宁股份

(002978)

总市值：145.80亿

PE(静)：17.11

PE(2025E)：17.60

总股本：4.72亿

PB(静)：1.70

利润(2025E)：8.28亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.04%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为45.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.53%，投资回报也很好，其中最惨年份2015年的ROIC为6.39%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到8.2%，就能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：首先恭喜公司在经质矿产的重组事项上取得进一步的进展。本人想了解一下，公司预计需要多长时间来实现经质矿产的全面复工复产？此外，经质矿产所有的生产设备能否支持其产生与安宁同等品位的精矿产品？公司对经质矿产生产的精矿有什么规划？

答：经质矿产预计2027年6月复工复产，复工复产前还会增加部分生产设备投资，达产后，生产规模预计500万吨/年，产品品位与公司现有产品接近。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安宁股份的合理估值约为--元，该公司现值30.89元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

安宁股份需要保持8.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为65.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    8.28
  • 2026E
    10.03
  • 2027E
    10.74
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.04%
  • 利润5年增速
    10.98%
    --
  • 营收5年增速
    6.19%
    --
  • 净利率
    45.84%
  • 销售费用/利润率
    0.37%
  • 股息率
    1.55%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.72%
  • 有息资产负债率(%)
    16.61%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    6.22%
  • 存货/营收(%)
    76.46%
  • 经营现金流/利润(%)
    139.00%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.76%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.73%
  • 流动比率
    0.86%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.82%
  • 货币资金/流动负债(%)
    54.53%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -18.32%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    168.18%
  • 存货/营收环比(%)
    1652.51%
  • 在建工程/利润(%)
    226.57%
  • 在建工程/利润环比(%)
    24.75%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    101.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    139.00%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    651684
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    383000
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    309454
  • 杜超 王喆
    国联高股息混合A
    283300
  • 蔡振
    招商中证1000指数增强A
    184700
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-09-12
    1
    线上参与安宁股份2025年半年度网上业绩说明会的全体投资者
    详情>
  • 2025-04-03
    1
    线上参与安宁股份2024年年度网上业绩说明会的全体投资者
    详情>
  • 2023-10-29
    4
    民生化工 曾佳晨
    详情>
  • 2023-09-15
    1
    以网络业绩说明会形式,与网络参会投资者进行交流
    详情>
  • 2023-08-29
    4
    申万化工 任杰
    详情>
更多>

价投圈与资讯