北摩高科

(002985)

总市值：90.93亿

PE(静)：562.87

PE(2025E)：37.00

总股本：3.32亿

PB(静)：3.56

利润(2025E)：2.46亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.78%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.43%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.78%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额8.46亿元，累计分红总额3.52亿元，分红融资比为0.42。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司如何看待大飞机的国际化战略,以及公司目前在民机国产化方面的进展

答：近年来,以C919、C909为代表的国产民机陆续交付,进入产业化、规模化发展新进程,我国迎来国产大飞机时代。根据航班管家统计数据,截止2024年底C919累计交付16架,其中东航10架、国航3架、南航3架。2024年 12月C919机队日均利用率达7.1小时,与主流窄体客机20、B737相比,C919利用率差距进一步缩小至1小时内,提升明显。另外根据天风证券研究报告《大飞机产业链自主可控或迫在眉睫,市场空间广阔》,“2025年3月,中国商飞提出C919新的产能规划,预计到2027年产能将达到150架/年,2029年产能200架/年。”产能持续扩充伴随着国产大飞机走向世界,未来有望形成国内和国际双循环驱动的民航市场,带动我国民机制造产业链和航材市场的整体发展。

2025年伊始,全球地缘政治紧张局势加剧,在此背景下商用飞机国际化和产业链自主可控迫在眉睫。国产大飞机产业链包括新材料、元器件/零部件、机体制造和机载系统等,公司的刹车制动产品属于机载系统类别,目前在积极地参与各种型号的国产化工作,部分型号的刹车制动产品已经进展到 CTSO(技术标准规定项目批准书)和 PM(零部件制造人批准书)取证阶段。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华西证券陆洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北摩高科的合理估值约为--元，该公司现值27.40元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北摩高科需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陆洲对其研究比较深入（预测准确度为27.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.35
  • 2026E
    3.68
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.77%
  • 利润5年增速
    -50.57%
    --
  • 营收5年增速
    5.38%
    --
  • 净利率
    3.69%
  • 销售费用/利润率
    181.67%
  • 股息率
    0.09%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    3.19%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    9767.96%
  • 存货/营收(%)
    164.98%
  • 经营现金流/利润(%)
    1142.21%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.56%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.73%
  • 流动比率
    2.54%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.41%
  • 货币资金/流动负债(%)
    57.01%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.05%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    2292.37%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.24%
  • 在建工程/利润(%)
    211.86%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -0.13%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.19%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1142.21%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨世进
    兴全合丰三年持有混合
    3170005
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    2504620
  • 杨世进
    兴全多维价值混合A
    2406082
  • 艾小军
    国泰中证军工ETF
    1951606
  • 李晗
    创金合信先进装备股票A
    160380
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行业相对指标

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