奥海科技

(002993)

总市值：131.09亿

PE(静)：31.03

PE(2026E)：21.73

总股本：2.76亿

PB(静)：2.70

利润(2026E)：6.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2017年的ROIC为7.8%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为26.9%/26.2%/24.7%，净经营利润分别为4.4亿/4.7亿/4.73亿元，净经营资产分别为16.37亿/17.92亿/19.16亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.08/-0.03/0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-4.22亿/-2.2亿/1.06亿元，营收分别为51.74亿/64.23亿/71.54亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28.9%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为19.95，其中净金融资产10.76亿元，预期净利润6.03亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年汇兑损失对业绩的负面影响有多大？公司有何对冲手段？

答：2025 年公司外币报表折算产生一定差额，较 2024 年而言对利润形成短期阶段性影响。具体而言，2024 年全年汇兑收益约 4,000 万元，2025 年汇兑损失约 7,600 万元，综合来看较上年同期影响超 1.1 亿元。汇率波动属于系统性风险，公司虽通过套期保值等工具进行部分对冲，但无法完全规避。公司已优化海外工厂结汇管理，推进本地货币结算，同时合理运用外汇衍生品工具管控汇率风险，努力降低汇率波动对经营利润的影响。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中泰证券王芳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，奥海科技的合理估值约为--元，该公司现值47.49元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

奥海科技需要保持28.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王芳对其研究比较深入（预测准确度为50.40%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    5.82
  • 2027E
    7.54
  • 2028E
    9.48
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    7.86%
  • 利润5年增速
    0.73%
    --
  • 营收5年增速
    19.42%
    --
  • 净利率
    6.61%
  • 销售费用/利润率
    44.60%
  • 股息率
    1.22%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    35.58%
  • 有息资产负债率(%)
    8.20%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    471.66%
  • 存货/营收(%)
    22.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    239.79%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.22%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.21%
  • 流动比率
    1.50%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    18.25%
  • 货币资金/流动负债(%)
    96.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4.50%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    110.04%
  • 存货/营收环比(%)
    69.46%
  • 在建工程/利润(%)
    12.83%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -50.46%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    23.12%
  • 经营性现金流/利润(%)
    239.79%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨冬
    广发多因子混合
    2151407
  • 俞晓斌
    富国稳健增强债券A/B
    486290
  • 蔡耀华 俞晓斌
    富国久利稳健配置混合A
    254400
  • 俞晓斌
    富国稳健添盈债券A
    51700
  • 邓岳
    新华沪深300指数增强A
    24230
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行业相对指标

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