百亚股份

(003006)

总市值：138.46亿

PE(静)：48.13

PE(2025E)：36.01

总股本：4.29亿

PB(静)：8.76

利润(2025E)：3.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.39%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额2.83亿元，累计分红总额8.59亿元，分红融资比为3.04。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到40.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：一季度外围市场哪些省份表现比较好？发展超预期的原因是什么？

答：今年一季度外围省份营收同比增长 125.1%，广东、江苏、湖南等重点省份增长较快，公司在线下经销商和特定省份的渠道拓展方面推进较好。公司年初对外围区域进行了组织结构调整，区域拆分得更细，组织布局更加完善。同时，公司在已覆盖市场进行精细化运营，提升了存量门店动销率，逐步带动了各区域的销售持续增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券郭韵的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百亚股份的合理估值约为21.37元，该公司现值32.25元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有33.71%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百亚股份需要保持40.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭韵对其研究比较深入（预测准确度为76.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.52
  • 2026E
    4.85
  • 2027E
    6.38
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    20.39%
  • 利润5年增速
    15.59%
    --
  • 营收5年增速
    23.13%
    --
  • 净利率
    8.83%
  • 销售费用/利润率
    426.14%
  • 股息率
    2.32%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    30.69%
  • 有息资产负债率(%)
    1.55%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    109.26%
  • 存货/营收(%)
    7.69%
  • 经营现金流/利润(%)
    113.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.66%
  • 流动比率
    2.30%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    81.79%
  • 货币资金/流动负债(%)
    189.56%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    43.37%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    20.71%
  • 存货/营收环比(%)
    -11.69%
  • 在建工程/利润(%)
    6.34%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -46.63%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.56%
  • 经营性现金流/利润(%)
    113.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 姜永明
    财通资管价值成长混合A
    5559691
  • 童兰
    兴证全球欣越混合A
    4430542
  • 齐炜中
    大成消费主题混合A
    3013562
  • 齐炜中
    大成景阳领先混合A
    2539331
  • 姜永明
    财通资管价值发现混合A
    2012700
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行业相对指标

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