百亚股份

(003006)

总市值：101.83亿

PE(静)：35.39

PE(2025E)：30.78

总股本：4.30亿

PB(静)：6.93

利润(2025E)：3.31亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.39%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.28%，投资回报也很好，其中最惨年份2017年的ROIC为11.95%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的庞盈盈预测准确率为88.43%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是21.17元，公司股价距离该估值还有10.67%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为25.23%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：当前抖音流量政策变化，公司对抖音的战略定位是否有改变？小红书目前投入效果以及未来规划如何？

答：公司根据实际业务情况进行相应策略调整，抖音仍是品牌曝光及拉新引流的重要阵地，公司会保持对抖音平台一定投入力度，在满足经营结构优化的前提下推动良性增长。公司已逐步加大对小红书的资源投入，此前投放量级低于友商，当前反馈趋势良好。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源庞盈盈的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百亚股份的合理估值约为21.17元，该公司现值23.70元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有10.66%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百亚股份需要保持16.90%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庞盈盈对其研究比较深入（预测准确度为88.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.39
  • 2026E
    4.39
  • 2027E
    5.65
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    20.39%
  • 利润5年增速
    15.59%
    --
  • 营收5年增速
    23.13%
    --
  • 净利率
    8.83%
  • 销售费用/利润率
    426.14%
  • 股息率
    2.32%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.48%
  • 有息资产负债率(%)
    1.69%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    115.95%
  • 存货/营收(%)
    6.20%
  • 经营现金流/利润(%)
    113.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.66%
  • 流动比率
    2.18%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    95.81%
  • 货币资金/流动负债(%)
    172.41%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    37.83%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    90.97%
  • 存货/营收环比(%)
    5.35%
  • 在建工程/利润(%)
    19.22%
  • 在建工程/利润环比(%)
    323.55%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    32.24%
  • 经营性现金流/利润(%)
    113.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 童兰
    兴证全球欣越混合A
    6915360
  • 齐炜中
    大成消费主题混合A
    2904653
  • 齐炜中
    大成景阳领先混合A
    1790451
  • 李婷婷
    宏利消费红利指数A
    870340
  • 齐炜中
    大成内需增长混合A
    793620
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行业相对指标

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