百亚股份
(003006)
总市值：131.82亿
PE(静)：45.82
PE(2025E)：36.21
总股本：4.30亿
PB(静)：9.33
利润(2025E)：3.64亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为20.39%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.28%，投资回报也很好，其中最惨年份2017年的ROIC为11.95%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的庞盈盈预测准确率为88.43%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是21.93元，公司股价距离该估值还有28.51%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为30.55%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：上半年，公司外围省份的整体表现是怎样的？即时零售这一新渠道的兴起，是否会对后续的线下渠道策略产生一定影响？与传统线下渠道相比盈利情况是怎样的？
答：今年上半年，公司外围省份营收同比增长 124.2%，整体的业绩表现以及新区域的拓展节奏符合公司预期。公司积极拥抱即时零售这一渠道发展趋势，已成立专业部门去做渠道搭建与布局；公司将针对性投放适配产品，聚焦资源重点投入，抓住渠道成长机会。即时零售目前的盈利能力略低于线下经销渠道，但高于线上。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源庞盈盈的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百亚股份的合理估值约为21.93元，该公司现值30.68元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有28.5%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
百亚股份需要保持38.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师庞盈盈对其研究比较深入（预测准确度为88.42%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.65
-
2026E4.81
-
2027E6.40
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC20.39%
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利润5年增速15.59%--
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营收5年增速23.13%--
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净利率8.83%
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销售费用/利润率426.14%
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股息率2.32%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)25.50%
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有息资产负债率(%)2.09%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)84.12%
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存货/营收(%)5.89%
-
经营现金流/利润(%)113.05%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.13%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.66%
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流动比率2.43%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)111.49%
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货币资金/流动负债(%)181.77%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-23.01%
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应收账款/利润3年变动比例(%)54.47%
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存货/营收环比(%)-23.38%
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在建工程/利润(%)4.53%
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在建工程/利润环比(%)-28.47%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-23.34%
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经营性现金流/利润(%)113.05%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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童兰兴证全球欣越混合A5812722
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李响财通资管价值成长混合A4133511
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齐炜中大成消费主题混合A3061453
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齐炜中大成景阳领先混合A2316851
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李海国泰消费优选股票1933346
行业相对指标
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