振邦智能
(003028)
总市值：40.06亿
PE(静)：54.56
PE(2026E)：--
总股本：1.45亿
PB(静)：2.28
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.17%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.62%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为2.17%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为48.5%/31.5%/5.7%，净经营利润分别为2.08亿/2.03亿/7341.09万元，净经营资产分别为4.29亿/6.44亿/12.89亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.05/0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为884.71万/7110.36万/3341.53万元，营收分别为12.26亿/14.02亿/13.67亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到53.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.64亿元，预期净利润--元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：贵公司是否会在人形机器人领域加大投入?
答：您好!公司在人形机器人领域已布局智能控制器、电池管理系统和电池包、外骨骼等核心零部件,但上述产品的收入和产能规模目前较小,对公司整体业绩影响有限,敬请投资者注意投资风险。未来,公司将紧跟技术发展趋势,积极把握市场机遇,持续深耕并合理加大在机器人等前沿领域的研发投入,以强化公司的长期核心竞争力。感谢您的关注!
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，振邦智能的合理估值约为--元，该公司现值27.68元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
振邦智能需要保持53.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周旭辉对其研究比较深入（预测准确度为55.25%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.17%
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利润5年增速-15.46%--
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营收5年增速6.57%--
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净利率5.36%
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销售费用/利润率34.49%
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股息率0.76%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)20.26%
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有息资产负债率(%)5.02%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)436.88%
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存货/营收(%)23.93%
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经营现金流/利润(%)284.78%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.51%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.05%
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流动比率2.22%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)49.70%
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货币资金/流动负债(%)103.04%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-0.93%
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应收账款/利润3年变动比例(%)312.41%
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存货/营收环比(%)18.92%
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在建工程/利润(%)1.48%
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在建工程/利润环比(%)274.09%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.31%
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经营性现金流/利润(%)284.78%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杨谷诺安先锋混合A183555
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李君安信稳健增值混合A147040
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF77970
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李君安信民稳增长混合A66390
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李君安信稳健增利混合A61140
行业相对指标
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