中国广核诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国广核

(003816)

总市值：2075.49亿

PE(静)：19.19

PE(2025E)：21.00

总股本：504.99亿

PB(静)：1.68

利润(2025E)：98.83亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.16%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为20.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.36%，投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.2%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括金信基金的杨杰，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为113.97亿元，已累计从业7年247天。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司第三季度投资收益环比第二季度减少的主要原因？

答：公司第三季度投资收益环比第二季度减少，主要是由于红沿河核电第三季度上网电量环比第二季度下降约 5.4 亿千瓦时，及红沿河核电年度换料大修于第三季度完成，结算了相关大修成本，导致投资收益同比下降。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券李想的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国广核的合理估值约为--元，该公司现值4.11元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国广核需要保持16.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李想对其研究比较深入（预测准确度为84.30%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

95.15
2026E

104.25
2027E

114.17

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.16%
利润5年增速

3.34%

--
营收5年增速

7.35%

--
净利率

20.09%
销售费用/利润率

0.43%
股息率

2.60%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

49.70%
财费货币率(%)

0.17%
应收账款/利润(%)

64.17%
存货/营收(%)

23.98%
经营现金流/利润(%)

351.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.50%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

15.02%
流动比率

0.92%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

44.85%
货币资金/流动负债(%)

37.44%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-13.67%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-36.39%
存货/营收环比(%)

-1.40%
在建工程/利润(%)

529.28%
在建工程/利润环比(%)

8.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.60%
经营性现金流/利润(%)

351.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

134199600
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

96822400
陆志明

广发中证全指电力公用事业ETF

35070857
蔡志伟吕寒

融通中证诚通央企ESGETF

6240600
尤家妤

华泰柏瑞中证全指电力公用事业ETF

5366100

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行业相对指标