华润电力

(00836)

总市值：943.26亿

PE(静)：8.32

PE(2025E)：6.24

总股本：51.77亿

PB(静)：1.04

利润(2025E)：150.94亿

*总市值货币：港币   预测利润：货币(HKD)

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，公司各方面指标均表现正常。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看赚钱能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《8倍的华润电力要啥自行车》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华润电力的合理估值约为--港元，该公司现值18.22港元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史数据计算，货币单位为港元，请注意风险

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 1.04位于78.68%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在14.76元至16.09元之间，现价基于相对估值约有18.09%左右的溢价

98.01

1.93

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史数据计算，货币单位为港元，请注意风险

目前该股PE 6.92位于20.62%分位，根据pe历史表现估算该股相对估值在16.65元至21.49元之间

96.57

1.09

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史数据计算，货币单位为港元，请注意风险

分析师王玮嘉对其研究比较深入（预测准确度为40.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值(HKD)
  • 2023E
    147.98
  • 2024E
    157.81
  • 2025E
    176.67
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.95%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    6.07%
    --
  • 净利率
    11.71%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    2.87%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    --
  • 应收账款/利润(%)
    402.14%
  • 存货/营收(%)
    5.97%
  • 经营现金流/利润(%)
    254.74%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 流动比率
    0.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    39.26%
  • 货币资金/流动负债(%)
    19.23%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    12.61%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -14.28%
  • 存货/营收环比(%)
    53.81%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    16.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    254.74%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 曲扬
    前海开源沪港深优势精选混合A
    26120000
  • 曲扬
    前海开源优质企业6个月持有混合A
    18318000
  • 崔宸龙
    前海开源公用事业股票
    17034000
  • 李晓星 张腾
    银华心佳两年持有期混合
    8030000
  • 尤宏业
    工银红利优享混合A
    5722000
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行业相对指标

相关评级

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