安科生物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

安科生物

(300009)

总市值：172.60亿

PE(静)：24.41

PE(2025E)：21.36

总股本：16.73亿

PB(静)：4.14

利润(2025E)：8.08亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.1%，生意回报能力强。去年的净利率为28.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.04%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为4.29%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为34.43亿元，已累计从业9年249天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：CD7-CART 目前的临床规划以及出海规划？

答：公司参股公司博生吉公司的 P-17 注射液已被纳入突破性疗法品种，目前已经启动 II期单臂注册临床，II期临床首例病人即将入组，争取按照附条件上市。出海的话，待产品获批以后，计划在一带一路国家进行直接申报上市的尝试。至于欧美国家，博生吉公司已经和美国食品药品监督管理局（FD）有过沟通，可以使用中国的临床数据在美国直接申报注册临床II期。届时博生吉公司将综合考虑相关情况，独立申报临床或寻找合作伙伴进行商务拓展。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华鑫证券吴景欢的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安科生物的合理估值约为--元，该公司现值10.32元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

安科生物需要保持18.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴景欢对其研究比较深入（预测准确度为44.22%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

8.08
2026E

9.36
2027E

10.79

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

17.09%
利润5年增速

43.99%

--
营收5年增速

8.16%

--
净利率

28.22%
销售费用/利润率

115.90%
股息率

1.71%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

25.69%
有息资产负债率(%)

0.14%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

60.90%
存货/营收(%)

10.90%
经营现金流/利润(%)

96.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.21%
流动比率

3.78%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

177.55%
货币资金/流动负债(%)

298.64%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.01%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-72.50%
存货/营收环比(%)

-2.71%
在建工程/利润(%)

86.99%
在建工程/利润环比(%)

-26.68%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-15.63%
经营性现金流/利润(%)

96.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
侯昊许荣漫

招商国证生物医药指数(LOF)A

15961744
马君王帅

银华中证创新药产业ETF

11217747
崔蕾

南方中证1000ETF

10707439
刘兴旺

富国优化增强债券A/B

9000024
栾江伟

中信建投轮换混合A

5646800

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行业相对指标