爱尔眼科
(300015)
总市值：1222.77亿
PE(静)：34.38
PE(2025E)：29.85
总股本：93.27亿
PB(静)：5.59
利润(2025E)：40.96亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为14.37%，历来生意回报能力强。去年的净利率为17.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司上市16年以来，累计融资总额85.57亿元，累计分红总额56.37亿元，分红融资比为0.66。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的张琎预测准确率为84.86%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.49元，公司股价距离该估值还有35.27%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.95%。
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研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为32.70亿元，已累计从业9年80天。
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研究院小巴
关注该公司的关键数据文章《爱尔眼科并购14家医院简评》。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司近期经营情况如何？
答：近期公司经营正常。在去年极具挑战性的外部环境之下，公司聚焦核心业务，狠练内功，夯实基础，全面、持续推动高质量发展。今年以来，眼科行业显现积极信号，屈光业务呈现量价齐升局面，爱尔品牌影响力日益提高，整体情况稳中向好，各项战略目标稳步推进，公司经营情况将在定期报告中披露，敬请关注。
医疗行业需求有其刚性属性，随着国家各项稳增长政策落地，经济逐步暖，国内需求不断提振，眼科行业需求将随之上升。无论外部环境如何变化，公司坚定推进高质量发展，蓄势、发力、改革、创新，未来公司核心竞争力也将进一步体现。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司张琎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱尔眼科的合理估值约为8.48元，该公司现值13.11元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有35.27%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
爱尔眼科需要保持16.10%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张琎对其研究比较深入（预测准确度为84.85%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E40.90
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2026E46.99
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2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC14.37%
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利润5年增速16.74%--
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营收5年增速16.00%--
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净利率17.80%
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销售费用/利润率60.50%
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股息率1.22%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)20.64%
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有息资产负债率(%)6.52%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)61.28%
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存货/营收(%)4.27%
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经营现金流/利润(%)137.27%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.44%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.21%
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流动比率1.61%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)110.81%
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货币资金/流动负债(%)155.74%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)9.34%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-10.38%
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存货/营收环比(%)-8.87%
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在建工程/利润(%)8.73%
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在建工程/利润环比(%)-7.48%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.22%
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经营性现金流/利润(%)137.27%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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胡洁华宝中证医疗ETF151653862
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF110477026
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葛兰中欧医疗健康混合A108830937
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余海燕易方达沪深300医药ETF82631439
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柳军华泰柏瑞沪深300ETF76364451
行业相对指标
相关评级
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