爱尔眼科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

爱尔眼科

(300015)

总市值：1036.05亿

PE(静)：29.13

PE(2025E)：28.38

总股本：93.25亿

PB(静)：4.61

利润(2025E)：36.50亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.37%，历来生意回报能力强。去年的净利率为17.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.27%，中位投资回报好，其中最惨年份2022年的ROIC为13.94%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的张琎预测准确率为84.86%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是7.54元，公司股价距离该估值还有32.11%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.16%。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的关键数据文章《爱尔眼科并购14家医院简评》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司张琎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱尔眼科的合理估值约为7.54元，该公司现值11.11元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有32.11%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

爱尔眼科需要保持13.10%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张琎对其研究比较深入（预测准确度为84.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

35.00
2026E

40.08
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

14.37%
利润5年增速

16.74%

--
营收5年增速

16.00%

--
净利率

17.80%
销售费用/利润率

60.50%
股息率

1.22%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.49%
有息资产负债率(%)

6.52%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

59.76%
存货/营收(%)

5.35%
经营现金流/利润(%)

137.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

4.21%
流动比率

1.50%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

104.29%
货币资金/流动负债(%)

136.04%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.05%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-18.64%
存货/营收环比(%)

4.02%
在建工程/利润(%)

8.46%
在建工程/利润环比(%)

46.10%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.71%
经营性现金流/利润(%)

137.27%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡洁

华宝中证医疗ETF

131985162
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

92653079
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

79441651
余海燕

易方达沪深300医药ETF

58459830
霍华明

广发中证全指医药卫生ETF

12762811

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行业相对指标