北陆药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

北陆药业

(300016)

总市值：44.80亿

PE(静)：328.19

PE(2025E)：--

总股本：5.63亿

PB(静)：2.02

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.02%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.61%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的18.78%分位值，距离近十年来的中位估值还有46.84%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年上半年整体经营情况

答：2025年上半年，公司继续以成为“中国医药制造百强企业”为中长期发展目标，践行“化药+中药”双轮驱动的业务模式化药板块主要聚焦于对比剂产品、降糖类产品、原料药等化学药品的生产、研发、营销等工作；中成药板块，以九味镇心颗粒和金莲花颗粒为核心，以地方集采为契机，积极扩大各产品的市场份额及品牌影响力。

报告期内，公司化药、中成药及原料药保持了稳定增长的态势，进而带动公司营业收入及利润均实现了良好的增长，实现营业收入58,420.89 万元，同比增长 23.27%；归属于上市公司股东的净利润2,996.69万元，同比增长 53.35%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,973.76万元，同比增长 55.58%。二季度环比一季度，收入和利润也均保持增长势头。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北陆药业的合理估值约为--元，该公司现值7.96元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北陆药业需要保持77.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘洪飞对其研究比较深入（预测准确度为7.63%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.01%
利润5年增速

-38.97%

--
营收5年增速

3.72%

--
净利率

0.02%
销售费用/利润率

1782.54%
股息率

0.83%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.60%
有息资产负债率(%)

15.19%
财费货币率(%)

0.14%
应收账款/利润(%)

1565.35%
存货/营收(%)

37.38%
经营现金流/利润(%)

1194.14%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

44.58%
流动比率

2.22%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

23.91%
货币资金/流动负债(%)

142.95%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1805.19%
存货/营收环比(%)

-1.98%
在建工程/利润(%)

1378.93%
在建工程/利润环比(%)

44.90%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.51%
经营性现金流/利润(%)

1194.14%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘柏川

国联医疗健康混合A

190300

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行业相对指标