超图软件诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

超图软件

(300036)

总市值：78.40亿

PE(静)：51.54

PE(2025E)：41.88

总股本：4.93亿

PB(静)：2.74

利润(2025E)：1.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.7%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额19.21亿元，累计分红总额2.98亿元，分红融资比为0.16。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的9.06%分位值，距离近十年来的中位估值还有55.66%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关于公司第二增长曲线业务，根据国家对水利工程的投入，公司对第二增长曲线业务，特别是水利方向业务的感知及未来展望如何？

答：近些年仍将是水利的机会年，国家对水利的投入依然很大。近年，公司水利业务均呈高速增长，2024 年水利新签合同呈 100%以上的增长。2025年在水利业务方面，一方面公司将进一步加强人员等方面的投入，另一方面，在产品端，对水利项目进行 I 全面智能化赋能，今年也会落地相关智能体产品应用。

公司将紧抓水利发展机遇，打造一批可复制和可推广的优秀案例、典型模式、技术路径，赋能水利信息化高质量发展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司于钟海的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，超图软件的合理估值约为--元，该公司现值15.91元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

超图软件需要保持63.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于钟海对其研究比较深入（预测准确度为26.15%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

4.70%
利润5年增速

-4.23%

--
营收5年增速

5.44%

--
净利率

7.34%
销售费用/利润率

247.61%
股息率

0.61%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

25.55%
有息资产负债率(%)

0.64%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

638.33%
存货/营收(%)

26.80%
经营现金流/利润(%)

36.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.65%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-15.63%
流动比率

2.14%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

4.43%
货币资金/流动负债(%)

116.39%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

8.10%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.36%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.38%
经营性现金流/利润(%)

36.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

4075200
赵宗庭

华夏中证1000ETF

2182010
罗国庆

广发中证1000ETF

1692005
童立

华商新趋势优选混合

1394454
张明昕

华商优势行业混合

876200

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行业相对指标