回天新材
(300041)
总市值：63.27亿
PE(静)：62.12
PE(2025E)：28.52
总股本：5.59亿
PB(静)：2.29
利润(2025E)：2.22亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.37%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.9%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.37%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到57.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：半年度公司光伏硅胶毛利率升了一些，主要是什么原因？现在国家反内卷情况下，下半年光伏硅胶毛利率是不是能持续改善？
答：上半年光伏硅胶毛利率改善，主要得益于原材料灵活采购、新品小批上量等。国家“反内卷”政策有利于行业竞争环境改善，对光伏行业长远发展有利，若有机硅价格能企稳升，再结合公司提前布局原材料战储、产品调价措施及研发降本等多重举措，下半年光伏硅胶毛利率有望得到修复，进而带动业绩改善。但行业竞争压力仍在，产品价格传导存在难度等不确定性因素依然存在，公司会持续关注市场动态并积极采取措施应对 。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据财信证券周策的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，回天新材的合理估值约为--元，该公司现值11.39元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
回天新材需要保持57.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周策对其研究比较深入（预测准确度为43.57%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.55
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2026E3.52
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2027E4.75
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.37%
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利润5年增速-18.42%--
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营收5年增速16.23%--
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净利率2.60%
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销售费用/利润率178.46%
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股息率1.82%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)16.29%
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有息资产负债率(%)29.49%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)1374.08%
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存货/营收(%)11.50%
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经营现金流/利润(%)180.00%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.79%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)14.79%
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流动比率1.68%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)16.53%
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货币资金/流动负债(%)52.88%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)7.38%
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应收账款/利润3年变动比例(%)218.61%
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存货/营收环比(%)-6.11%
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在建工程/利润(%)113.21%
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在建工程/利润环比(%)77.43%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)6.28%
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经营性现金流/利润(%)180.00%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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易威 李育鑫广发量化多因子混合338500
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF272600
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盛豪 孔令烨 雷文渊华泰柏瑞中证2000指数增强A257700
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黎海威景顺长城创业板综指增强A228800
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王平招商中证2000指数增强A227500
行业相对指标
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