回天新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

回天新材

(300041)

总市值：63.44亿

PE(静)：28.75

PE(2026E)：19.53

总股本：5.59亿

PB(静)：2.15

利润(2026E)：3.25亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.76%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.77%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.37%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司有息负债相较于当前利润级别不算少，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议研究有无负债过重风险。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及债权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.3%/3.7%/7.5%，净经营利润分别为2.98亿/1.04亿/2.26亿元，净经营资产分别为26.42亿/27.94亿/30.28亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.27/0.25，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.58亿/10.64亿/11.07亿元，营收分别为39.02亿/39.89亿/44.36亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.7%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.59，其中净金融资产2.23亿元，预期净利润3.48亿元。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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