鼎龙股份

(300054)

总市值：329.68亿

PE(静)：63.31

PE(2025E)：47.47

总股本：9.47亿

PB(静)：6.65

利润(2025E)：6.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.39%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为-3.79%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 CMP抛光垫的市场规划？

答：公司在 CMP抛光垫领域深耕十余年，现已拥有较强的综合竞争优势。在产品布局方面，公司实现了集成电路 CMP抛光垫的全品类布局，量产各种型号的硬垫、软垫产品，同时还向大硅片用抛光垫、碳化硅为代表的化合物半导体用抛光垫等进行新产品拓展。在市场开拓方面，公司是国内CMP抛光垫供应龙头，已经深度渗透国内主流晶圆厂客户，成为了部分客户的第一供应商，同时持续在外资晶圆厂客户进行市场推广。在供应链管理方面，公司已全面实现 CMP 抛光硬垫核心原材料的自主制备，产品的综合竞争力持续增强。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司吴頔的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鼎龙股份的合理估值约为12.87元，该公司现值34.82元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有63.03%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鼎龙股份需要保持45.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴頔对其研究比较深入（预测准确度为70.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.51
  • 2026E
    8.56
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.95%
  • 利润5年增速
    73.10%
    --
  • 营收5年增速
    23.77%
    --
  • 净利率
    19.13%
  • 销售费用/利润率
    24.62%
  • 股息率
    0.34%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.33%
  • 有息资产负债率(%)
    28.21%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    199.57%
  • 存货/营收(%)
    18.42%
  • 经营现金流/利润(%)
    159.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.94%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.83%
  • 流动比率
    3.22%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    74.01%
  • 货币资金/流动负债(%)
    231.32%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.79%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -41.88%
  • 存货/营收环比(%)
    7.47%
  • 在建工程/利润(%)
    130.07%
  • 在建工程/利润环比(%)
    45.66%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    13.83%
  • 经营性现金流/利润(%)
    159.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    14574334
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    10941765
  • 任相栋
    兴全合泰混合A
    10833328
  • 任相栋
    兴证全球合衡三年持有混合A
    8346812
  • 胡春霞 浦宇佳
    圆信永丰兴诺
    4066291
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-10-31
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    21
    易方达基金 何崇恺
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