数字政通诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

数字政通

(300075)

总市值：105.96亿

PE(静)：78.85

PE(2025E)：55.77

总股本：6.21亿

PB(静)：2.67

利润(2025E)：1.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.11%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额18.94亿元，累计分红总额2.57亿元，分红融资比为0.14。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到85%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：城市信息化建设景气度是否反转，未来我们怎么看后面的业务反转？

答：众所周知的原因，这几年地方政府财政压力较大。与之对应，我们也很清晰地感受到，全国对城市治理现代化的需求比以往任何时间都更加强烈，各级政府、各个部门希望通过建设现代化治理体系提升老百姓满意度的诉求非常强烈。最近中央资金面和政策面利好频出，为各地更加有力度的开展相关建设提供了重要的指引和保障，我们认为随着下一步地方财政紧张的情况逐步缓解，未来各地财政将有能力投入更多的资金重点向相关领域倾斜，未来整个行业包括数字政通都会有更大的市场机会。

目前公司已经积极响应相关政策，比如通过投资+城市运营等方式帮助政府增加财政杠杆，调节支付周期，也为公司提供市场机会提供保障，公司对 2025-2030 年行业发展充满了信心。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据海通证券杨林的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，数字政通的合理估值约为--元，该公司现值17.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

数字政通需要保持85.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨林对其研究比较深入（预测准确度为37.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

1.51
2025E

1.90
2026E

2.32

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

3.10%
利润5年增速

-3.82%

--
营收5年增速

-1.20%

--
净利率

11.02%
销售费用/利润率

97.66%
股息率

0.36%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.60%
有息资产负债率(%)

0.23%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

1290.91%
存货/营收(%)

15.29%
经营现金流/利润(%)

98.45%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.11%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-16.84%
流动比率

5.56%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

53.40%
货币资金/流动负债(%)

866.71%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.16%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.53%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.06%
经营性现金流/利润(%)

98.45%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈颖

金鹰核心资源混合A

1270040

更多>

行业相对指标