科新机电

(300092)

总市值：38.43亿

PE(静)：22.70

PE(2025E)：21.11

总股本：2.74亿

PB(静)：2.28

利润(2025E)：1.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.6%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.8%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为-8.99%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额9.49亿元，累计分红总额2.40亿元，分红融资比为0.25。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司 2024 年营收下滑但净利润增长，未来如何平衡收入与利润？

答：您好，感谢对公司的关注；2024 年营收下降主要因为承制产品的技术附加值增加，结构复杂，制造周期相对更长，导致在营业收入的金额同比上年有所下降，而毛利率却同比上年上升 4.4个百分点，期间费用水平同比去年略有增长的情况下，归属于上市公司的净利润同比上年仍增长 3.54%。未来，公司将继续优化产品结构，并通过精益管理，持续提升产出能力、降本增效，谢谢。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司郭威秀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科新机电的合理估值约为11.55元，该公司现值14.03元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有17.67%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科新机电需要保持17.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭威秀对其研究比较深入（预测准确度为78.04%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.82
  • 2026E
    2.03
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.59%
  • 利润5年增速
    37.62%
    --
  • 营收5年增速
    15.38%
    --
  • 净利率
    13.92%
  • 销售费用/利润率
    15.81%
  • 股息率
    1.88%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.57%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    258.27%
  • 存货/营收(%)
    34.78%
  • 经营现金流/利润(%)
    60.35%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.51%
  • 流动比率
    3.51%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.51%
  • 货币资金/流动负债(%)
    135.09%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    9.42%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    62.96%
  • 存货/营收环比(%)
    -8.65%
  • 在建工程/利润(%)
    12.19%
  • 在建工程/利润环比(%)
    29.65%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.26%
  • 经营性现金流/利润(%)
    60.35%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    457300
  • 朱熠
    华夏价值精选混合
    160200
  • 平舒宇
    浙商智选先锋一年持有期A
    141100
  • 俞诚
    申万菱信创业板量化精选股票A
    54200
  • 乔亮
    万家国证2000指数增强A
    50600
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