振芯科技
(300101)
总市值：128.35亿
PE(静)：320.86
PE(2025E)：--
总股本：5.68亿
PB(静)：6.96
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.98%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.1%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为0.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的32.88%分位值，距离近十年来的中位估值还有17.86%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在集成电路、北斗导航等多领域有深厚技术积累，且将在智能化方向发力。在构建“云、网、群、端、智”全体系发展格局过程中，各环节之间如何协同发展，有无明确的阶段性目标和重点项目来推动这一格局的完善？
答：您好，感谢您的关注。公司正在加快构建“云、网、群、端、智”全体系发展格局，打造形成一站式全方位智能化解决方案能力，致力于成为“特定行业+I”的领军企业。在“网”方向已推出通信数据链、北斗卫星导航等具有国内领先优势的产品及解决方案，在“群”方向已实现具身智能、无人自主平台等优势产品和解决方案的落地。公司设立全资子公司成都芯智星河科技有限公司，强化提升在“端”和“智”方向的核心竞争力。在“端”方向进一步推进高速大宽带通信、低轨卫星等射频收发链路中所需的 SDR、DBF、SIP模组及微系统等核心产品的智能化升级。在“智”方向瞄准特定行业用户的智算中心，针对性推出训练级 GPU算力板卡等核心产品。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，振芯科技的合理估值约为--元，该公司现值22.60元，现价基于合理估值有0%的低估
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
振芯科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师孙树明对其研究比较深入（预测准确度为20.52%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC1.97%
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利润5年增速18.76%--
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营收5年增速11.06%--
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净利率4.95%
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销售费用/利润率138.05%
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股息率0.41%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.10%
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有息资产负债率(%)16.08%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)3051.27%
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存货/营收(%)67.70%
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经营现金流/利润(%)345.53%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.36%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)7.04%
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流动比率2.68%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)14.77%
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货币资金/流动负债(%)53.17%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)4.96%
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应收账款/利润3年变动比例(%)484.22%
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存货/营收环比(%)-5.83%
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在建工程/利润(%)281.59%
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在建工程/利润环比(%)11.09%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)1.93%
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经营性现金流/利润(%)345.53%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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赵诣泉果旭源三年持有期混合A27259444
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钟帅华夏行业景气混合A11416103
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宋海岸长信国防军工量化混合A9135200
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钟帅华夏卓越成长混合A5402700
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曾鹏博时军工主题股票A5200801
行业相对指标
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