华仁药业

(300110)

总市值：30.15亿

PE(静)：-6.51

PE(2026E)：--

总股本：11.82亿

PB(静)：3.53

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-34.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.93%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-34.45%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.6%/--/--，净经营利润分别为1.93亿/-13.63亿/-4.59亿元，净经营资产分别为29.38亿/26.92亿/19.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.51/0.51/0.44，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.32亿/6.89亿/5.87亿元，营收分别为16.36亿/13.53亿/13.21亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-8.01亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请领导，公司目前智能化部署方面有哪些进展？

答：您好，公司智能制造采用目前国际先进的硬件设备和制药软件系统。生产车间、生产设备的设计、制造均符合GMP要求，均经过专业调试及验证确认，结果符合规范及设计要求。公司大输液灭菌设备水浴式灭菌柜有自动温度记录仪，能对输液灭菌过程中的各个阶段实行有效的监控；全自动立体库整合了自动化码垛机器人接口软件技术、无线 RF调度自动仓储技术、计算机自动仓储管理控制系统技术(WMS)、现场总线技术、激光传感技术等；产品销售后会有电子监管码系统全程追溯，使每袋产品的质量均具有可追溯性，真正实现了制造过程规范化、车间管理集成化、设备运维数字化、质量控制精细化、成本分析实时化、制造过程可追溯化。感谢您的关注！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华仁药业的合理估值约为--元，该公司现值2.55元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华仁药业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -16.39%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    0.07%
    --
  • 净利率
    -34.76%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    46.29%
  • 财费货币率(%)
    0.22%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    18.59%
  • 经营现金流/利润(%)
    162.49%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.80%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    12.46%
  • 流动比率
    0.82%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    29.03%
  • 货币资金/流动负债(%)
    15.86%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    1.74%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    162.49%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘明辉
    建信创业板综合增强策略ETF
    374700
  • 徐喻军
    景顺长城国证2000指数增强A
    153800
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行业相对指标

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    机构数量
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