万讯自控诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

万讯自控

(300112)

总市值：24.67亿

PE(静)：-37.03

PE(2025E)：--

总股本：2.92亿

PB(静)：2.44

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-6.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.35%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-3.76%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额7.06亿元，累计分红总额3.93亿元，分红融资比为0.56。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况

答：您好! 近年来，我国经济结构转型升级的步伐不断加快，传统工业技术改造、工业领域节能降碳改造升级以及重大装备国产化进程持续深入推进。这一系列重要举措不仅推动了我国工业的现代化发展，也促进了工业自动化仪表产品的需求增长。随着技术的不断进步和市场的日益成熟，工业自动化仪表在提升生产效率、降低能耗、保障生产安全等方面发挥着越来越重要的作用。同时，天然气产业的快速发展及城市生命线工程的推进实施为气体探测报警器、燃气截止阀等民用仪表带来了良好的发展机遇。随着国家对能源安全和环境保护的日益重视，天然气作为清洁能源的地位日益凸显，其应用范围和规模不断扩大。此外，《安全生产法》等相关政策的实施，也对用气安全提出了更高的要求，为相关产业提供了更广阔的发展空间。谢谢！

2、领导，您好！在工业自动化控制领域，公司如何应对日益激烈的市场竞争，保持技术优势？

您好！公司坚定持续投入研发，以创新引领发展，不断突破行业技术壁垒，提升产品技术水平，以确保市场竞争力（1）坚持“自主创新+国际合作”双轨并行，加快关键核心技术攻关，推动高端仪表国产化替代进程。通过引进国际先进技术并进行本地化适配，结合自主研发突破“卡脖子”技术，提升核心零部件和产品的自主可控能力。（2）组建高端智能自动化仪表研究院，构建“预研一代、开发一代、量产一代”的梯次创新体系。（3）深化产学研合作，构建产学研协同创新模式，打造集“基础研究-技术开发-产业转化”于一体的创新联合体。谢谢！

3、公司连续三年一季度亏损，去年首亏。公司高层有没有什么好的方法来提高公司的业绩？

您好！公司将围绕未来发展战略，通过“平台化组织+生态化运营”的新型管理模式，深化自主经营体改革，建立资源共享机制，实现各业务单元协同发展。以技术创新为驱动引擎，以生态协同为发展纽带，以数字化转型为战略支撑，持续提升公司核心竞争力，力争实现营收规模、盈利能力和市场地位的全面提升。谢谢！

4、公司募集的转债资金要修建大楼，请问落实了吗？何时能否完成？

您好！公司正在通过产业提容的方式推进该项目，目前正在推进相关的审批程序。谢谢！

5、一季度公司有营业额，没有利润，是靠低价争取业务吗？为什么不考虑增质增收

您好！公司一季度业绩主要受销售产品结构变化、期间费用增加等因素影响。谢谢！

6、公司商誉减值总共还要多少钱，没有计提？

您好！公司并购累计形成商誉 23,886.26 万元，截至2024 年 12 月 31 日，累计计提商誉减值 20,087.57 万元，剩余商誉 3,798.70 万元。谢谢！

8、您好，可否介绍一下参股公司深圳视科普机器人有限公司，主要的合作机器人公司有哪些呢

您好！公司参股子公司深圳视科普主要研发生产销售工业机器人 3D 视觉系统以及提供相关解决方案，可应用于汽车整车及零部件制造、物流、机加工等领域。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万讯自控的合理估值约为--元，该公司现值8.45元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

万讯自控需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.75%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

8.13%

--
净利率

-6.13%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

12.45%
有息资产负债率(%)

14.92%
财费货币率(%)

0.07%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

20.03%
经营现金流/利润(%)

531.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.05%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

12.42%
流动比率

3.08%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

60.81%
货币资金/流动负债(%)

155.31%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

6.39%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

531.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐喻军曾理

景顺长城专精特新量化优选股票A

499000
郭晓林刘玉强

博时专精特新主题混合A

286600
何翔

渤海汇金新动能主题混合A

54800
李佳亮

南方中证2000ETF

36700
廖晓东张晓磊王义

国都创新驱动

25000

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行业相对指标