长盈精密

(300115)

总市值：452.64亿

PE(静)：75.73

PE(2026E)：--

总股本：13.61亿

PB(静)：5.32

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.29%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-3.99%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.3%/7.2%/4.2%，净经营利润分别为1.51亿/8.4亿/6.7亿元，净经营资产分别为112.49亿/116.45亿/160.1亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.12/0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为25.97亿/20.46亿/39.13亿元，营收分别为137.22亿/169.34亿/188.19亿元。

详细数据

研究院小巴


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-81.97亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为134.64亿元，已累计从业8年85天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长盈精密的合理估值约为6.75元，该公司现值33.25元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有79.68%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长盈精密需要保持50.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师程鑫对其研究比较深入（预测准确度为64.47%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.00
  • 2026E
    10.23
  • 2027E
    13.58
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    5.04%
  • 利润5年增速
    3.53%
    --
  • 营收5年增速
    13.94%
    --
  • 净利率
    3.55%
  • 销售费用/利润率
    23.66%
  • 股息率
    0.35%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.05%
  • 有息资产负债率(%)
    37.76%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    768.70%
  • 存货/营收(%)
    25.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    93.98%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.78%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    10.59%
  • 流动比率
    0.89%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    18.52%
  • 货币资金/流动负债(%)
    25.70%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.26%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -85.16%
  • 存货/营收环比(%)
    3.59%
  • 在建工程/利润(%)
    309.26%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.69%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.96%
  • 经营性现金流/利润(%)
    93.98%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    9495618
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    9176776
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    7114421
  • 刘格菘 周智硕
    广发行业严选三年持有期混合A
    4885200
  • 胡颖
    鹏华稳健回报混合A
    1717700
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-02-08
    28
    信达澳亚 罗晨熙
    详情>
  • 2025-09-24
    10
    广发基金 张毅
    详情>
  • 2025-05-16
    1
    参加深圳证券交易所“机巧灵动赋能新制造”主题集体业绩说明会的全体投资者
    详情>
  • 2024-11-21
    8
    摩根大通 韦安琪
    详情>
  • 2024-03-22
    1
    线上参与公司2023年年度网上业绩说明会的投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯