银河磁体诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

银河磁体

(300127)

总市值：74.81亿

PE(静)：42.09

PE(2026E)：--

总股本：3.23亿

PB(静)：4.97

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.26%，生意回报能力一般。去年的净利率为20.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.97%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为9.11%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额7.38亿元，累计分红总额15.88亿元，分红融资比为2.15。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17%/16.6%/18.1%，净经营利润分别为1.61亿/1.47亿/1.78亿元，净经营资产分别为9.45亿/8.86亿/9.81亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.78/0.67/0.7，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.43亿/5.37亿/6.01亿元，营收分别为8.24亿/7.99亿/8.58亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到36.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产8.68亿元，预期净利润--元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：如何有效进行市值管理？在稀土环境好的时候，有的公司涨了两到四倍，而贵公司反而下降了 30%（期间还进行了减持）。目前如何高市值管理效率。

答：你好，影响市值的因素很多，市值管理是长期、复杂、系统性工作。首先公司立足做好主业，确保经营业绩稳中有升，为股价提供支撑。其次，做好信息披露，确保披露的信息真实、准确；再次，做好投资关系管理，及时解投资提问，增进投资者信心，并将中小投资者的诉讼及时反馈管理层及大股东。

2、公司钐钴磁体项目已于 2018 年 2 月建设实施完成，达到产能目标，由于市场需求原因，产能未能完全释放。请问截止目前，该项目对公司产生的损益多少？

你好，2026 年上半年，钐钴磁体实现效益为 142.66 万元；截至到 2026年 6月 30 日，累计实现效益为 1,164.61 万元。谢谢你的关注。

3、2025 年至今，大股东以及公司高管多次进行减持，目前贵公司的股价持续下跌，请问未来一年内是否还有减持计划，若无，是否可公告未来一定时间内不进行减持的承诺，以稳定股价，保护中小投资者的利益！

你好，公司在收到大股东和高管减持告知函时严格按照相关规定及时发布减持预披露公告。公司大股东和高管严格履行已签订的承诺，具体请参见公司 2025 年年报第五节“重要事项”中的“承诺事项履行情况”。

4、你好，公司有没有考虑在磁体领域并购合适标的，有没有对公司扩张的想法？只是思路，并不是问有没有标的。了解一下公司管理层对公司的展望。

你好，公司立足主业，做强主业，再择机拓展与公司主营业务相关的业务。

5、公司最近有新的收购计划吗？

你好，目前没有。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，银河磁体的合理估值约为--元，该公司现值23.15元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

银河磁体需要保持36.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师夏振荣对其研究比较深入（预测准确度为76.03%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

11.26%
利润5年增速

3.41%

--
营收5年增速

7.26%

--
净利率

20.71%
销售费用/利润率

6.24%
股息率

1.33%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.71%
有息资产负债率(%)

0.23%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

204.02%
存货/营收(%)

25.07%
经营现金流/利润(%)

56.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.07%
流动比率

8.91%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

279.06%
货币资金/流动负债(%)

1091.61%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

20.56%
应收账款/利润3年变动比例(%)

44.86%
存货/营收环比(%)

-16.55%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-9.28%
经营性现金流/利润(%)

56.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
田光远

嘉实中证稀土产业ETF

1234300
田光远

嘉实中证稀有金属主题ETF

555600
许一尊王星星

汇添富中证1000指数增强A

530300
谭弘翔

华泰柏瑞中证稀土产业ETF

348300
姚曦

广发中证稀有金属主题ETF

343900

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行业相对指标