泰胜风能

(300129)

总市值：63.01亿

PE(静)：34.62

PE(2025E)：19.44

总股本：9.35亿

PB(静)：1.40

利润(2025E)：3.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.99%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为0.22%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额24.37亿元，累计分红总额5.92亿元，分红融资比为0.24。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到32.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高管您好，能否请您介绍一下本期行业整体和行业内其他主要企业的业绩表现？谢谢。

答：公司的主要业务属于风电行业的风电装备制造及风力发电细分领域。GWEC《2025全球风能报告》显示，2024年全球风电新增装机容量117GW，创下历史新高，并预计风能行业未来的复合年平均增长率为8.8%。根据国家能源局数据，2024年我国风电新增装机79.82GW，同比增长6%；2024年全国风电发电量9,916亿kWh，同比增长16%。行业内其他主要上市公司的业绩表现请参见各上市公司披露的相关公告。谢谢关注。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰胜风能的合理估值约为--元，该公司现值6.74元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泰胜风能需要保持32.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾朵红对其研究比较深入（预测准确度为10.38%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.26
  • 2026E
    4.31
  • 2027E
    5.13
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.99%
  • 利润5年增速
    5.65%
    --
  • 营收5年增速
    16.86%
    --
  • 净利率
    3.89%
  • 销售费用/利润率
    12.75%
  • 股息率
    0.95%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.46%
  • 有息资产负债率(%)
    9.20%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    1518.74%
  • 存货/营收(%)
    44.75%
  • 经营现金流/利润(%)
    -208.85%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.89%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.03%
  • 流动比率
    1.71%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -9.27%
  • 货币资金/流动负债(%)
    27.64%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -13.18%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    98.30%
  • 存货/营收环比(%)
    14.70%
  • 在建工程/利润(%)
    55.02%
  • 在建工程/利润环比(%)
    18.21%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.45%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -208.85%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    4898814
  • 周益鸣 陆奔
    华安添利6个月债券A
    464800
  • 李申
    天治低碳经济混合
    267700
  • 周益鸣 陆奔
    华安添瑞6个月混合A
    236400
  • 尹子昕
    格林聚鑫增强债券A
    200
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行业相对指标

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