新国都

(300130)

总市值：101.55亿

PE(静)：21.66

PE(2026E)：18.99

总股本：5.67亿

PB(静)：2.24

利润(2026E)：5.35亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.31%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为14.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.68%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为1.42%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额11.49亿元，累计分红总额16.54亿元，分红融资比为1.44。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为117.4%/164.8%/202.2%，净经营利润分别为7.54亿/2.31亿/4.66亿元，净经营资产分别为6.42亿/1.4亿/2.3亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.02/-0.06/0，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-6437.92万/-2.03亿/651.87万元，营收分别为38.01亿/31.48亿/31.8亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的14.66%分位值，距离近十年来的中位估值还有33.54%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.78，其中净金融资产38.58亿元，预期净利润5.34亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据太平洋曹佩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新国都的合理估值约为--元，该公司现值17.90元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新国都需要保持20.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曹佩对其研究比较深入（预测准确度为28.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    5.42
  • 2027E
    6.48
  • 2028E
    7.78
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    9.30%
  • 利润5年增速
    60.73%
    --
  • 营收5年增速
    3.85%
    --
  • 净利率
    14.65%
  • 销售费用/利润率
    32.23%
  • 股息率
    1.29%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    60.85%
  • 有息资产负债率(%)
    1.92%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    79.45%
  • 存货/营收(%)
    8.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    86.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.16%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.02%
  • 流动比率
    2.79%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    59.06%
  • 货币资金/流动负债(%)
    306.22%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    32.93%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -92.56%
  • 存货/营收环比(%)
    8.44%
  • 在建工程/利润(%)
    5.97%
  • 在建工程/利润环比(%)
    59.29%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    22.91%
  • 经营性现金流/利润(%)
    86.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陈建华 曹旭辰
    华宝中证金融科技主题ETF
    4953120
  • 尹浩
    博时金融科技ETF
    944200
  • 徐猛
    华夏中证金融科技主题ETF
    830774
  • 刘石开
    人保中证A500指数增强A
    594800
  • 应帅
    南方创业板2年定开混合
    451000
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行业相对指标

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