沃森生物

(300142)

总市值：191.12亿

PE(静)：45.57

PE(2025E)：33.94

总股本：15.99亿

PB(静)：1.99

利润(2025E)：5.63亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.75%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为12.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额35.71亿元，累计分红总额3.87亿元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：未来如果免疫规划扩容，覆盖 PCV13 的可能性大吗？对公司会有什么影响？

答：从实践看，纳入一类苗管理，国家需要做许多评估，综合疾病负担、市场需求、产能供应、市场价格、采购资金来源等要素进行综合判断。目前我国已纳入免疫规划的疫苗主要是上市较早、国内厂家高度竞争的传统产品，本身市场销售价格较低，而对于研发投入较大的重磅创新疫苗产品，暂无上市后短期内就纳入一类苗管理的先例。截至目前，PCV13 国内仅有两家获批上市，且在适龄人群中国内渗透率仍然不高。假设纳入一类苗管理，整体市场容量也将有望迎来爆发性增长，叠加产品销售、物流等成本的进一步降低，预计仍能够实现良好的经营业绩。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券陈竹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沃森生物的合理估值约为--元，该公司现值11.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

沃森生物需要保持32.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈竹对其研究比较深入（预测准确度为8.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    3.97
  • 2025E
    5.63
  • 2026E
    6.94
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.74%
  • 利润5年增速
    35.82%
    --
  • 营收5年增速
    36.15%
    --
  • 净利率
    12.42%
  • 销售费用/利润率
    362.32%
  • 股息率
    0.06%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    4.74%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    647.39%
  • 存货/营收(%)
    22.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    270.33%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.70%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.00%
  • 流动比率
    3.09%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    112.42%
  • 货币资金/流动负债(%)
    401.86%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -9.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -9.77%
  • 在建工程/利润(%)
    474.57%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.91%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.92%
  • 经营性现金流/利润(%)
    270.33%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 梁杏 黄岳
    国泰中证生物医药ETF
    8696343
  • 王紫菡
    嘉实中证疫苗与生物技术ETF
    1527000
  • 张湛
    易方达中证万得生物科技指数(LOF)A
    1459866
  • 陈龙 林嵩
    鹏华国证疫苗与生物科技ETF
    701200
  • 鲁亚运
    华夏国证疫苗与生物科技指数发起式A
    349200
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