沃森生物

(300142)

总市值：176.25亿

PE(静)：123.97

PE(2025E)：48.95

总股本：15.99亿

PB(静)：1.86

利润(2025E)：3.60亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.58%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-15.16%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额35.71亿元，累计分红总额4.03亿元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司要想突破当下的困境，一个是必须加大国际销售，二是通过并购重组。并购重组公司已经启动，请问国际化相比去年会有哪些突破？国际化的营收今年超过去年你有信心吗？

答：尊敬的投资者，您好！谢谢您对公司发展的建议。公司今年一季度 成功成为 Unicef（联合国儿童基金会）2026~2027年的 HPV疫苗供应商，双价 HPV疫苗被纳入 Gavi国家可选购疫苗名单。同时，13价肺炎结合疫苗新开拓智利市场，23价肺炎球菌多糖疫苗新开拓智利和墨西哥市场，目前正在积极开展产品注册的相关工作。另外，13价肺炎结合疫苗印尼本地化项目已经建设完成，预计很快将可以开始供应原液。未来，公司将继续深入拓展海外销售合作渠道，努力保持国际业务的高质量发展。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券陈竹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沃森生物的合理估值约为--元，该公司现值11.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

沃森生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈竹对其研究比较深入（预测准确度为6.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.60
  • 2026E
    4.32
  • 2027E
    5.10
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.00%
  • 利润5年增速
    -2.35%
    --
  • 营收5年增速
    20.26%
    --
  • 净利率
    6.18%
  • 销售费用/利润率
    688.53%
  • 股息率
    0.09%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    3.19%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1673.11%
  • 存货/营收(%)
    25.20%
  • 经营现金流/利润(%)
    729.12%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.40%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.07%
  • 流动比率
    3.27%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    267.55%
  • 货币资金/流动负债(%)
    834.35%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.29%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    181.64%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.52%
  • 在建工程/利润(%)
    1505.33%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.23%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.88%
  • 经营性现金流/利润(%)
    729.12%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    41333665
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    29171700
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    20622889
  • 王紫菡
    嘉实中证疫苗与生物技术ETF
    1526400
  • 林嵩
    鹏华国证疫苗与生物科技ETF
    649500
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行业相对指标

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